Nhận biết các loại rủi ro báo cáo tài chính

Rủi ro báo cáo tài chính sẽ được biểu hiện bằng rất nhiều những dấu hiệu bất thường thông qua các con số tài chính, dưới đây chỉ là một số trường hợp tiêu biểu. Để nhận biết được là doanh nghiệp đang gặp phải những rủi ro báo cáo tài chính nào thì việc tìm đến sự tham vấn của các chuyên gia tài chính và những dịch vụ chuyên sâu hơn. Vì mỗi một doanh nghiệp lại có những rủi ro báo cáo tài chính khác nhau

Rủi ro báo cáo tài chính – Nhận biết rủi ro trên Bảng cân đối kế toán

Rủi ro trong Bảng cân đối kế toán là một yếu tố quan trọng mà các nhà quản lý và nhà đầu tư cần xem xét để đánh giá tình hình tài chính của một doanh nghiệp. Dưới đây là một số dấu hiệu bất thường thể hiện tính rủi ro trên Bảng cân đối kế toán mà chủ doanh nghiệp có thể lưu ý.

Tiền mặt tồn quỹ lớn: Thanh toán không dùng tiền mặt đang được ưu tiên sử dụng ở tất cả các doanh nghiệp. Tuy nhiên tại một số doanh nghiệp có số dư tiền mặt luôn ở mức cao, tiềm ẩn nguy cơ rủi ro về mất mát, lạm phát hay hạn chế khả năng sinh lời. Tuy nhiên, số dư tiền mặt lớn hay nhỏ phải được xem xét trong bối cảnh cụ thể của doanh nghiệp, đặc điểm về hoạt động kinh doanh, cũng như chính sách duy trì tiền mặt tại quỹ của doanh nghiệp.

Ví dụ như tại một số doanh nghiệp xây dựng, thời điểm cuối năm có thể rút tiền mặt số lượng lớn về nhập quỹ tiền mặt để trả lương cho công nhân. Khi xem xét báo cáo tài chính của doanh nghiệp tại thời điểm kết thúc năm tài chính, số dư tiền mặt có thể rất lớn.

Khi này, doanh nghiệp nên tiến hành tính toán tỷ trọng tiền mặt so với tổng tài sản ngắn hạn hoặc tổng tài sản nhằm đánh giá khả năng thanh khoản và quản lý rủi ro tài chính. Việc này giúp xác định xem lượng tiền mặt tồn quỹ có đủ để đáp ứng nhu cầu chi tiêu và thanh toán nợ ngắn hạn hay không, từ đó tránh được tình trạng thiếu hụt tiền mặt có thể dẫn đến khủng hoảng tài chính. Ngoài ra, so sánh tỷ trọng tiền mặt với các loại tài sản khác trên bảng cân đối kế toán cũng giúp doanh nghiệp nhận diện được cấu trúc tài sản và đưa ra quyết định đầu tư hợp lý, giảm thiểu rủi ro khi thị trường biến động.

Về rủi ro thuế, một số trường hợp doanh nghiệp luôn duy trì một lượng tiền mặt lớn trong quỹ, trong khi đó lại thực hiện đi vay ngân hàng, chi phí lãi vay lúc này cần được xem xét rủi ro rủi ro về chi phí không được trừ khi tính thuế Thu nhập doanh nghiệp (TNDN).

Số dư khách hàng trả tiền trước lớn: Số dư khách hàng trả tiền trước nhỏ hoặc lớn phải được xem xét cụ thể theo loại hình doanh nghiệp, chính sách bán hàng, phân tích cùng với doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ, cũng như so sánh với tổng thể số dư công nợ.

Tại một số doanh nghiệp cung cấp dịch vụ tư vấn: luật, kế toán, kiểm toán… thường có chính sách tạm ứng 50% giá trị hợp đồng hoặc phải tạm ứng 100% giá trị hợp đồng. Do vậy số dư khách hàng trả tiền trước của các doanh nghiệp này có thể cao tại một số thời điểm nhận tạm ứng.

Tuy nhiên với các trường hợp bất thường, số dư khách hàng trả tiền trước lớn và tồn đọng lâu, doanh nghiệp cần xem xét rủi ro ghi nhận thiếu doanh thu tính thuế, xuất hóa đơn muộn, sai thời điểm, điều chỉnh kỳ ghi nhận doanh thu để giảm nghĩa vụ thuế TNDN

Số dư tạm ứng lớn, tồn đọng quá lâu: Tương tự như các phân tích trong các trường hợp nêu trên, các trường hợp có số dư tạm ứng lớn và tồn động lâu cần được tìm hiểu nguyên nhân và xem xét với quy định tạm ứng nội bộ, thời hạn hoàn ứng… để làm rõ.

Các công nợ tạm ứng lâu và số dư lớn, cơ quan thuế có thể xem xét rủi ro liên quan đến thuế Thu nhập doanh nghiệp. Doanh nghiệp cần lưu ý lưu trữ đầy đủ hồ sơ chứng từ thực tế, ghi chú rõ ràng nguyên nhân tại sao tồn đọng, kèm theo xác nhận công nợ tương ứng để giải trình, phục vụ cho công tác thanh kiểm tra.

Việc duy trì các khoản công nợ lâu không thu hồi, cũng đặt ra yêu cầu về mặt quản lý công nợ cần hiệu quả hơn và tránh bị chiếm dụng vốn trong thời gian dài

Thuế GTGT đầu vào và thuế GTGT đầu ra bằng nhau hoặc gần bằng nhau: Trường hợp thuế GTGT đầu vào và đầu ra có số liệu xấp xỉ bằng nhau, doanh nghiệp cần kiểm tra lại rủi ro về thuế.

Ví dụ: Công ty ABZ khi thực hiện kê khai thuế GTGT quý 4 năm 2023 có tổng số thuế GTGT đầu vào được khấu trừ là: 256.325.521 đồng, trong khi đó thuế GTGT đầu ra là: 256.896.563 đồng.

Số liệu thuế GTGT đầu vào và đầu ra chênh lệch nhau rất nhỏ, nghĩa vụ thuế GTGT phải nộp trong quý 4 của ABZ là: 571.042 đồng. Với số liệu chênh lệch rất nhỏ, kế toán của ABZ thực hiện kiểm tra lại các hóa đơn đầu vào và đầu ra, công tác kiểm tra phát hiện công ty đã kê khai thiếu hóa đơn GTGT đầu ra vào ngày 31/12/2023 với số tiền thuế GTGT tương ứng là: 15.213.236 đồng.

Số liệu thuế GTGT xấp xỉ bằng nhau là một trong những trường hợp không phổ biến trong thực tế, do vậy xuất hiện rủi ro về việc doanh nghiệp sai sót trong việc kê khai thuế. Kế toán cần kiểm tra kỹ lưỡng và lưu trữ đầy đủ các chứng từ kế toán kèm theo.

Hệ số nợ cao và duy trì nhiều năm: Hệ số nợ cũng là một chỉ tiêu được rất nhiều người đọc báo cáo tài chính quan tâm và đánh giá rủi ro về tình hình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Sau đây là một số công thức tính hệ số nợ thường được sử dụng trong phân tích báo cáo tài chính như:

• Hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu = Tổng nợ/ Vốn chủ sở hữu

Hệ số này thấp chứng tỏ mức độ độc lập tài chính của doanh nghiệp cao, không phụ thuộc vào bên ngoài. Tuy nhiên nếu nhỏ quá sẽ không tận dụng được lợi thế đòn bẩy tài chính.

• Hệ số nợ trên tổng tài sản = Tổng nợ/ Tổng tài sản

Hệ số này quá cao chứng tỏ doanh nghiệp sử dụng khá nhiều vốn vay để tài trợ hoạt động của mình, điều này làm cho doanh nghiệp dễ mất khả năng thanh toán.

• Hệ số đảm bảo trả lãi vay= EBIT/ Lãi vay

Tỷ số này càng thấp chứng tỏ khả năng thanh toán lãi vay của công ty càng thấp, hiệu quả sử dụng vốn không cao.

• Khi xem xét hệ số nợ của doanh nghiệp phải đối chiếu với và phân tích cùng với đặc điểm sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, chính sách nợ theo từng thời kỳ, hệ số nợ qua từng năm và đặc biệt là so sánh với các doanh nghiệp cùng ngành.

• Khi hệ số này cao bất thường và duy trì liên tục nhiều năm có thể ảnh hưởng rất lớn đến khả năng tiếp cận các nguồn vốn từ bên ngoài của doanh nghiệp, rủi ro trong thanh toán và ảnh hưởng đến uy tín của doanh nghiệp trên thị trường.

Tỷ lệ giá vốn/doanh thu không hợp lý qua các năm: Trong báo cáo tài chính, tỷ lệ giá vốn trên doanh thu (Cost of Goods Sold/Revenue – COGS/Revenue) là một chỉ số quan trọng phản ánh hiệu quả quản lý chi phí và khả năng tạo lợi nhuận của doanh nghiệp. Nếu doanh nghiệp kinh doanh ổn định, giá cả đầu vào, cũng như chính sách giá không có biến động quá lớn qua các năm thì tỷ lệ giá vốn/doanh thu có thay đổi bất thường là dấu hiệu cần xem xét lại rủi ro sai sót trong việc ghi nhận doanh thu/giá vốn. Tỷ lệ COGS/Revenue không hợp lý, bất thường có thể là dấu hiệu cảnh báo rủi ro tiềm ẩn, như quản lý chi phí không hiệu quả, giảm khả năng cạnh tranh hoặc thậm chí là sai sót, gian lận trong công tác kế toán.

• Tỷ lệ COGS/Revenue tăng vọt có thể chỉ ra rằng chi phí sản xuất hoặc giá cả nguyên vật liệu tăng đột ngột mà không được bù đắp bởi doanh thu, hoặc doanh nghiệp đang gặp phải vấn đề về hiệu quả sản xuất

• Ngược lại, tỷ lệ giá vốn/doanh thu giảm mạnh có thể phải xem xét rủi ro ghi nhận doanh thu không chính xác, doanh thu sai kỳ hoặc chi phí được hạch toán thấp hơn thực tế.

Hàng tồn kho chiếm tỷ trọng lớn trong tài sản và dự phòng giảm giá hàng tồn kho lớn: Tỷ lệ hàng tồn kho trên tài sản phụ thuộc vào đặc thù hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Nếu tỷ trọng này cao bất thường cần phải xem xét đến rủi ro trong quản trị hàng tồn kho. Ngoài ra, doanh nghiệp cũng cần xem xét tới chỉ tiêu dự phòng giảm giá hàng tồn kho. Đây có thể là dấu hiệu cho thấy doanh nghiệp đang có rất nhiều hàng tồn kho chậm luân chuyển, quá hạn, không thể tiêu thụ trong tương lai… Việc xem xét dự phòng giảm giá hàng tồn kho, cần cân nhắc và so sánh với các doanh nghiệp kinh doanh cùng ngành.

Ví dụ: Với các doanh nghiệp kinh doanh thương mại, các mặt hàng lỗi mốt, khó tiêu thụ như thời trang cần phải đặc biệt quan tâm đến dự phòng giảm giá hàng tồn kho và so sánh với tỷ lệ của các doanh nghiệp cùng ngành để có biện pháp quản trị hàng tồn kho hợp lý.

• Về mặt rủi ro thuế, kế toán cần lưu ý rằng các nguyên tắc và hồ sơ trích lập dự phòng phải tuân thủ theo Thông tư số 48/2019/TT-BTC để đảm bảo các chi phí trích lập dự phòng là chi phí được trừ khi xác định thuế TNDN.

• Như vậy, các chỉ tiêu về hàng tồn kho có cả rủi ro cả về mặt quản trị và rủi ro thuế. Doanh nghiệp cần nhận diện, đánh giá và đưa ra các biện pháp kịp thời và chính xác.

Rủi ro báo cáo tài chính – Nhận biết Rủi ro trên Báo cáo Kết quả hoạt động kinh doanh (BCKQHĐKD)

Những rủi ro trên BCKQHĐKD có thể bao gồm biến động doanh thu do thay đổi nhu cầu thị trường, chi phí sản xuất tăng cao, hoặc sự cạnh tranh gay gắt từ các đối thủ. Việc nhận diện và phân tích các rủi ro này giúp doanh nghiệp điều chỉnh chiến lược kinh doanh và tối ưu hóa quy trình sản xuất.

Kết quả kinh doanh lỗ liên tục nhiều năm: Đây là một trong những dấu hiệu cơ bản nhất để nhận diện rủi ro báo cáo tài chính, thông qua việc xem xét chỉ tiêu lợi nhuận âm nhiều năm liên tục. Rủi ro này thường được các nhà đầu tư, ngân hàng và các tổ chức tín dụng, cũng như cơ quan thanh kiểm tra đặc biệt quan tâm.

• Đối với nhà đầu tư, ngân hàng và các tổ chức tín dụng thì với một doanh nghiệp có kết quả kinh doanh lỗ liên tục trong nhiều năm là một trong những dấu hiệu cho thấy doanh nghiệp có tình hình kinh doanh và tài chính có khả năng yếu kém, khả năng thanh toán thấp…

• Trong một số trường hợp, việc lỗ liên tục cũng đặt ra các vấn đề pháp lý liên quan đến việc tuân thủ các quy định về báo cáo tài chính và thuế.

Biến động lợi nhuận gộp: Lợi nhuận gộp phản ánh hiệu quả của hoạt động sản xuất và bán hàng, và sự thay đổi đột ngột trong chỉ số này có thể chỉ ra những rủi ro nghiêm trọng. Chẳng hạn, nếu một công ty ghi nhận lợi nhuận gộp cao hơn nhiều so với các kỳ trước mà không có lý do rõ ràng, điều này có thể cho thấy rằng công ty đang áp dụng các phương pháp kế toán không chính xác hoặc có thể đang khai khống doanh thu. Theo một báo cáo từ SSI Research, trong quý 4 năm 2023, một số ngành như thực phẩm và đồ uống đã ghi nhận biên lợi nhuận gộp phục hồi đáng kể, tuy nhiên, nếu không có sự giải thích hợp lý về nguyên nhân tăng trưởng này, nhà đầu tư cần phải thận trọng với những con số này.

Tăng chi phí hoạt động: Chi phí hoạt động tăng mà doanh thu không tăng tương ứng cho thấy doanh nghiệp có thể đang gặp khó khăn trong việc quản lý chi phí hoặc hiệu suất hoạt động không đạt yêu cầu. Ví dụ Công ty A đã ghi nhận chi phí tài chính năm 2023 tăng 12,6% so với cùng kỳ năm trước do phải bổ sung khoản trích lập dự phòng đầu tư theo quy định. Sự gia tăng chi phí này đã dẫn đến lợi nhuận sau thuế của Công ty A giảm gần 28%, cho thấy rằng việc quản lý chi phí là rất quan trọng để duy trì lợi nhuận.

Lợi nhuận đột biến từ các khoản thu nhập khác: Nếu một công ty ghi nhận lợi nhuận lớn từ các khoản thu nhập không thường xuyên, như bán tài sản hoặc thu nhập tài chính bất ngờ, điều này có thể làm lệch lạc hình ảnh thực tế về khả năng sinh lời của doanh nghiệp. Nếu một doanh nghiệp có tổng thu nhập khác ròng và thu nhập tài chính ròng đạt 26,5 nghìn tỷ đồng trong quý 4 năm 2023, đóng góp 23% tổng lợi nhuận trước thuế. Tuy nhiên, nếu loại trừ các khoản đột biến này, tổng lợi nhuận chỉ tăng 3% so với cùng kỳ. Điều này cho thấy rằng nhà đầu tư cần cẩn trọng khi đánh giá hiệu quả kinh doanh dựa trên các khoản lợi nhuận không thường xuyên.

Thông qua việc phân tích kỹ lưỡng những điểm bất thường này trong báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, doanh nghiệp có thể nhận diện và quản lý rủi ro hiệu quả hơn, từ đó bảo vệ lợi ích của mình và các bên liên quan.

Rủi ro báo cáo tài chính – Rủi ro trên Báo cáo Lưu chuyển tiền tệ (BCLCTT)

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ phản ánh khả năng tạo ra và quản lý dòng tiền của doanh nghiệp trong một khoảng thời gian nhất định. Những rủi ro trong BCLCTT có thể bao gồm sự biến động trong dòng tiền từ hoạt động kinh doanh, đầu tư, và tài chính, ảnh hưởng đến khả năng thanh toán nợ và duy trì hoạt động, cụ thể biểu hiện như sau:

Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh âm liên tục trong nhiều năm: Dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh là chỉ số quan trọng phản ánh khả năng tạo ra tiền mặt từ các hoạt động cốt lõi của doanh nghiệp. Nếu dòng tiền từ hoạt động kinh doanh liên tục âm trong nhiều kỳ, điều này có thể cho thấy rủi ro cao trong khả năng thanh toán nợ và duy trì hoạt động. Một công ty không thể tạo ra đủ tiền mặt từ các hoạt động cốt lõi sẽ phải phụ thuộc vào việc vay nợ hoặc huy động vốn từ bên ngoài để duy trì hoạt động, điều này có thể dẫn đến tình trạng tài chính không bền vững. Theo nghiên cứu của McKinsey & Company, các công ty có dòng tiền ổn định thường có khả năng chống chịu tốt hơn trong thời gian khủng hoảng và tăng trưởng bền vững hơn so với những công ty không ổn định về dòng tiền.

Mặt khác, nếu doanh nghiệp ghi nhận dòng tiền thuần dương nhưng lại phụ thuộc chủ yếu vào các hoạt động đầu tư hoặc tài chính để tạo ra dòng tiền, điều này có thể chỉ ra rằng hoạt động kinh doanh không hiệu quả. Chẳng hạn, một công ty có thể báo cáo lợi nhuận cao nhưng thực tế lại gặp khó khăn trong việc thu hồi nợ từ khách hàng, dẫn đến dòng tiền âm. Theo một nghiên cứu năm 2022 của Viện Kế toán Công chứng Mỹ (AICPA), việc duy trì dòng tiền từ hoạt động kinh doanh là rất quan trọng để đảm bảo sự bền vững và khả năng thanh toán nợ. Nếu dòng tiền chủ yếu đến từ việc bán tài sản hoặc vay nợ thay vì từ doanh thu bán hàng, đây là dấu hiệu cảnh báo về khả năng sinh lời của doanh nghiệp.

Biến động lớn giữa số tiền đầu kỳ và cuối kỳ: Sự biến động lớn giữa số tiền cuối kỳ và đầu kỳ trong báo cáo lưu chuyển tiền tệ mà không có lí do rõ ràng có thể là dấu hiệu của rủi ro tài chính tiềm ẩn, và cần được điều tra kỹ lưỡng để xác định nguyên nhân. Chẳng hạn, nếu một công ty có số dư tiền mặt tăng đột ngột mà không có thông tin về việc huy động vốn hoặc tăng trưởng doanh thu, nghĩa là công ty đang gặp vấn đề trong quản lý dòng tiền hoặc đang trì hoãn các khoản chi tiêu cần thiết.

Chênh lệch lớn với các doanh nghiệp cùng ngành : Việc so sánh tỷ lệ dòng tiền từ hoạt động kinh doanh với các doanh nghiệp cùng ngành cũng rất quan trọng để đánh giá hiệu quả hoạt động tài chính. Nếu một công ty có tỷ lệ dòng tiền từ hoạt động kinh doanh thấp hơn so với đối thủ cạnh tranh, điều này có thể chỉ ra vấn đề trong quản lý hoặc chiến lược kinh doanh. Chẳng hạn, nếu công ty A có tỷ lệ dòng tiền từ hoạt động kinh doanh chỉ bằng 50% so với công ty B trong cùng ngành, điều này có thể cho thấy rằng công ty A đang gặp khó khăn trong việc tối ưu hóa quy trình sản xuất hoặc quản lý chi phí. Theo một báo cáo của PwC, việc so sánh hiệu suất tài chính giữa các công ty cùng ngành giúp xác định vị thế cạnh tranh và phát hiện những cơ hội cải thiện quy trình quản lý tài chính.

Nguyên nhân của các rủi ro báo cáo tài chính

Rủi ro kế toán

Các rủi ro kế toán thường gặp bao gồm: thiếu kiểm soát nội bộ, dẫn đến sai sót trong ghi chép; sai sót trong nhập liệu, như nhập thiếu hoặc sai thông tin; lỗi tính toán và sai sót trong phân loại tài khoản, có thể gây ra sự không chính xác trong báo cáo tài chính. Dưới đây là một số dấu hiệu nhận biết rủi ro kế toán

Biến động trong ghi nhận doanh thu : Theo nghiên cứu của Deloitte (2023), ghi nhận doanh thu không phù hợp chiếm tới 35% các sai sót trọng yếu trong báo cáo tài chính. Dấu hiệu đáng chú ý nhất là sự gia tăng đột biến của doanh thu vào cuối kỳ kế toán, đặc biệt khi mức tăng vượt quá 20% so với trung bình các tháng trước đó. Điều này thường đi kèm với tỷ lệ hàng trả lại cao bất thường (trên 5% doanh thu) vào đầu kỳ kế toán tiếp theo.

Để minh họa, có thể xem xét trường hợp của Công ty ABC trong năm 2023. Doanh thu tháng 12 của công ty đột ngột đạt 100 tỷ đồng, trong khi trung bình 11 tháng đầu năm chỉ đạt 60 tỷ đồng/tháng. Đáng chú ý hơn, tỷ lệ hàng trả lại trong tháng 1/2024 lên tới 8% doanh thu tháng 12/2023, cao hơn đáng kể so với mức trung bình ngành là 3%.

Sai sót trong đánh giá tài sản: Theo KPMG (2023), sai sót trong đánh giá tài sản, đặc biệt là khấu hao tài sản cố định và đánh giá hàng tồn kho, chiếm khoảng 25% tổng số các sai sót trong báo cáo tài chính. Trong lĩnh vực khấu hao, việc thay đổi đột ngột phương pháp hoặc thời gian khấu hao cần được xem xét kỹ lưỡng. Ví dụ điển hình là trường hợp một doanh nghiệp điều chỉnh thời gian khấu hao máy móc thiết bị từ 10 năm lên 15 năm, trong khi chuẩn ngành vẫn duy trì ở mức 10 năm, dẫn đến giảm chi phí khấu hao 33%, điều này có thể tạo ra nguy cơ phải điều chỉnh giảm giá trị HTK lớn trong tương lai. Tiếp theo, rủi ro hoạt động có thể xảy ra khi dòng tiền bị ứ đọng trong HTK, gây tăng chi phí lưu kho và bảo quản, từ đó giảm hiệu quả sử dụng vốn lưu động.

Sai sót trong ghi nhận chi phí và trích lập dự phòng: Theo Ernst & Young (2023), việc ghi nhận không đầy đủ chi phí hoặc trích lập dự phòng không phù hợp có thể làm sai lệch đáng kể kết quả kinh doanh. Một dấu hiệu điển hình là tỷ lệ chi phí trên doanh thu thấp bất thường so với ngành. Ví dụ như trường hợp Công ty XYZ trong ngành bán lẻ có tỷ lệ chi phí marketing chỉ chiếm 2% doanh thu, trong khi mức chuẩn ngành dao động từ 8-10%.

Đối với công tác trích lập dự phòng, việc tỷ lệ nợ xấu tăng mà không đi kèm với việc tăng tương ứng mức trích lập dự phòng là dấu hiệu đáng ngại. Theo số liệu thống kê của S&P Global (2023), trong khi tỷ lệ nợ quá hạn trên 90 ngày tăng 40%, nhiều doanh nghiệp chỉ tăng tỷ lệ trích lập dự phòng 5%, thấp hơn nhiều so với mức tăng trung bình của ngành (25-30%)

Rủi ro gian lận

Rủi ro gian lận trong báo cáo tài chính (BCTC) đề cập đến việc các thông tin tài chính của doanh nghiệp bị bóp méo hoặc trình bày sai lệch một cách cố ý nhằm lừa dối người sử dụng thông tin. Gian lận này có thể xảy ra dưới nhiều hình thức, như ghi nhận doanh thu không có thật, che giấu công nợ, hoặc áp dụng sai các chuẩn mực kế toán

Sự không nhất quán giữa các BCTC: Nếu thông tin trong báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh không khớp với bảng cân đối kế toán hoặc báo cáo lưu chuyển tiền tệ, điều này có thể cho thấy rằng có sự thiếu minh bạch hoặc gian lận trong việc lập báo cáo. Để nhận biết, chúng ta có thể dựa vào việc: So sánh lợi nhuận và dòng tiền từ hoạt động kinh doanh; Đối chiếu tăng giảm các khoản phải thu với doanh thu; Kiểm tra mối quan hệ giữa hàng tồn kho và giá vốn hàng bán. Ví dụ Công ty XYZ năm 2023:

• Lợi nhuận báo cáo: 50 tỷ đồng

• Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh: -20 tỷ đồng

• Các khoản phải thu tăng: 80 tỷ đồng

• Doanh thu tăng: 60 tỷ đồng

→ Khoản phải thu tăng cao hơn mức tăng doanh thu (133%) là dấu hiệu của việc ghi nhận doanh thu ảo hoặc kém chất lượng.

Chi phí hoạt động không hợp lí: Nếu chi phí hoạt động không tương xứng với doanh thu hoặc có sự biến động lớn mà không có lý do rõ ràng, điều này có thể cho thấy rằng công ty đang cố gắng che giấu các khoản lỗ hoặc chi phí thực tế. Ví dụ, nếu chi phí bán hàng và quản lý tăng mạnh mà không có sự tương ứng với sự gia tăng doanh thu, điều này cần được phân tích kỹ lưỡng.

Tăng trưởng nhanh bất thường: Nếu một công ty ghi nhận tăng trưởng đột ngột mà không có lý do hợp lý, điều này có thể chỉ ra rằng doanh thu đã được ghi nhận sớm hoặc từ các giao dịch không thực tế.

Các dấu hiệu có thể xem xét như: Tăng trưởng doanh thu đột biến (>50%) trong một quý mà không có sự kiện đặc biệt; Doanh thu quý 4 chiếm tỷ trọng không bình thường (>40%) trong tổng doanh thu năm; Tỷ suất lợi nhuận gộp tăng đột biến so với trung bình ngành; Không có sự cải thiện tương ứng trong lợi nhuận hoặc dòng tiền, điều này có thể chỉ ra rằng công ty đang sử dụng các phương pháp không hợp pháp để thúc đẩy doanh thu.

Liên tục phát hành cổ phiếu: Nhiều cổ phiếu đang lưu hành trên thị trường chứng khoán, tức là sẽ có nhiều cổ phần bị pha loãng hơn. Nếu số lượng cổ phần của một công ty liên tục tăng hai hoặc ba phần trăm mỗi năm cho thấy công ty đang phát hành nhiều cổ phần và làm loãng giá trị của công ty.

Rủi ro quy định và tuân thủ

Những thay đổi trong chuẩn mực kế toán, luật thuế, hoặc yêu cầu quy định có thể tạo ra rủi ro liên quan đến việc không tuân thủ hoặc công bố không đầy đủ trong báo cáo tài chính.

Thiếu minh bạch trong công bố thông tin: Nếu BCTC không cung cấp đầy đủ thông tin cần thiết hoặc không rõ ràng, điều này có thể dẫn đến hiểu lầm từ phía nhà đầu tư và các bên liên quan. Theo báo cáo của Bộ Tài Chính, trong năm 2023, đã có 161 doanh nghiệp bị nhắc nhở hoặc xử lý vì vi phạm quy định công bố thông tin trên thị trường chứng khoán. Ví dụ, một công ty niêm yết không công bố kịp thời các thông tin về biến động lớn trong tài sản hoặc nghĩa vụ nợ có thể khiến nhà đầu tư đưa ra quyết định sai lầm dựa trên thông tin không đầy đủ

Kiểm toán viên phát hiện sai sót nghiêm trọng trong BCTC: Khi kiểm toán viên phát hiện nhiều sai sót nghiêm trọng trong báo cáo tài chính (BCTC) trong quá trình kiểm toán, điều này không chỉ là dấu hiệu rõ ràng cho thấy doanh nghiệp có thể đang vi phạm quy định về lập báo cáo tài chính mà còn có thể dẫn đến những hậu quả nghiêm trọng cho cả doanh nghiệp và các bên liên quan. Các sai sót này có thể bao gồm việc ghi nhận sai doanh thu, chi phí không chính xác hoặc không tuân thủ các chuẩn mực kế toán hiện hành, lập báo cáo tài chính không đúng quy định. Theo quy định hiện hành, các hành vi này có thể bị phạt từ 5 triệu đến 30 triệu đồng tùy vào mức độ vi phạm.

Rủi ro thị trường

Các điều kiện kinh tế và thị trường, như biến động tỷ giá, thay đổi lãi suất, hoặc sự biến động giá cả hàng hóa, có thể tạo ra rủi ro ảnh hưởng đến giá trị của tài sản và nghĩa vụ được báo cáo trong báo cáo tài chính. Rủi ro tỷ giá có thể ảnh hưởng đáng kể đến giá trị của các khoản phải thu, phải trả bằng ngoại tệ và việc chuyển đổi báo cáo tài chính của các công ty con ở nước ngoài.

Biến động doanh thu đột ngột: Nếu doanh thu tăng hoặc giảm đột ngột mà không có lý do rõ ràng, điều này có thể chỉ ra rằng doanh nghiệp đang chịu ảnh hưởng từ các yếu tố bên ngoài như biến động giá cả, thay đổi trong nhu cầu thị trường hoặc cạnh tranh gia tăng. Một số ngưỡng cảnh báo rủi ro điển hình:

• Biến động > ±15% so với cùng kỳ năm trước mà không có giải thích hợp lý

• Chênh lệch > ±10% so với dự báo/kế hoạch trong ngành

• Xu hướng giảm liên tục trong 3 quý liên tiếp

Ví dụ: Công ty ABC (ngành thép) trong năm 2023:

• Q1/2023: Doanh thu 100 tỷ đồng

• Q2/2023: Doanh thu 85 tỷ đồng (-15%)

• Q3/2023: Doanh thu 65 tỷ đồng (-23.5%)

• Q4/2023: Doanh thu 45 tỷ đồng (-30.8%)

Công ty ghi nhận doanh thu Giảm liên tục qua các quý với mức giảm ngày càng sâu (15% → 30.8% và Tổng mức giảm cả năm: 55%. Những rủi ro này đến từ các nguyên nhân như: Giá thép giảm mạnh trên thị trường thế giới, cạnh tranh gay gắt từ thép nhập khẩu hoặc suy giảm nhu cầu xây dựng trong nước

Tỷ lệ giá vốn/ doanh thu bất thường: Nếu tỷ lệ giá vốn trên doanh thu (COGS/Revenue) thay đổi bất thường, chẳng hạn như tăng vọt mà không có lý do hợp lý, điều này có thể cho thấy rằng doanh nghiệp đang gặp khó khăn trong việc kiểm soát chi phí sản xuất hoặc giá cả nguyên vật liệu tăng cao. Ngưỡng cảnh báo đối với tỷ lệ này:

• Tỷ lệ tăng > 5% so với trung bình ngành

• Biến động > ±3% so với quý liền trước

• Xu hướng tăng liên tục trong 2 quý trở lên

• Cao hơn trung bình ngành (>50%)

Đây là những dấu hiệu cho thấy rủi ro về thị trường, với các nguyên nhân đến từ Giá nguyên liệu đầu vào tăng, hiệu suất sản xuất giảm hoặc quản lý hàng tồn kho kém hiệu quả

Phương pháp nhận diện rủi ro trong báo cáo tài chính

Phân tích dữ liệu tài chính là một công cụ quan trọng giúp doanh nghiệp phát hiện bất thường và mẫu hình trong dữ liệu tài chính. Bằng cách sử dụng các tỷ lệ tài chính như tỷ lệ nợ, tỷ lệ thanh khoản và tỷ suất sinh lời, doanh nghiệp có thể đánh giá khả năng thanh toán và hiệu quả hoạt động.

Quy trình phân tích bắt đầu từ việc hiểu cấu trúc của báo cáo tài chính, tính toán các chỉ tiêu tài chính, so sánh các kỳ khác nhau, và rà soát các ghi chú kèm theo báo cáo. Những bước này giúp nhận diện các dấu hiệu rủi ro như tiền mặt tồn quỹ lớn hoặc số dư khách hàng trả tiền trước cao, từ đó cung cấp cái nhìn tổng quan về tình hình tài chính của doanh nghiệp.

Việc phân tích dữ liệu tài chính không chỉ giúp Giám đốc Tài chính đưa ra quyết định kịp thời mà còn rất quan trọng để phát hiện gian lận trong doanh thu và tối ưu hóa quy trình quản lý tài chính của doanh nghiệp

Xem xét các công bố: Các ghi chú và thông tin bổ sung đi kèm với báo cáo tài chính (BCTC) cung cấp thông tin chi tiết về chính sách kế toán, nghĩa vụ tiềm tàng và giao dịch với bên liên quan

Quy trình phân tích bao gồm việc xem xét các ghi chú kèm theo BCTC để hiểu rõ hơn về chính sách kế toán và các ước tính quan trọng. Đồng thời, cần phân tích các nghĩa vụ tiềm tàng như khoản nợ chưa thanh toán, cũng như đánh giá tính minh bạch của các giao dịch với bên liên quan. Sự không công khai rõ ràng trong các giao dịch này có thể dẫn đến rủi ro cao hơn về sai sót trọng yếu trong BCTC.

Đánh giá kiểm soát nội bộ: Đánh giá hiệu quả của các kiểm soát nội bộ là một quy trình quan trọng nhằm phát hiện các yếu tố có thể tạo ra cơ hội cho gian lận hoặc sai sót trong báo cáo tài chính. Bắt đầu bằng việc nhận diện mục tiêu kiểm soát, xác định các mục tiêu như bảo vệ tài sản, đảm bảo tính chính xác của báo cáo tài chính và tuân thủ quy định pháp luật. Tiếp theo, cần phân tích quy trình kiểm soát hiện có để xác định các hoạt động kiểm soát quan trọng và phân công trách nhiệm giữa các bộ phận.

Sau khi đã nhận diện và phân tích, cần đánh giá tính đầy đủ và hiệu quả của hệ thống kiểm soát nội bộ thông qua các phương pháp phân tích và so sánh. Việc này giúp xác định những hoạt động kiểm soát còn thiếu hụt hoặc không hiệu quả. Cuối cùng, thực hiện kiểm tra và quan sát trực tiếp quy trình làm việc để đánh giá sự tuân thủ của nhân viên, đồng thời đánh giá rủi ro tiềm tàng có thể xảy ra do sự thiếu sót trong hệ thống kiểm soát.

Xem xét kết quả kiểm toán bên ngoài: Kiểm toán viên thường chỉ ra những lĩnh vực đáng quan ngại hoặc rủi ro tiềm ẩn liên quan đến độ chính xác và tính đầy đủ của BCTC. Những khuyến nghị từ kiểm toán viên có thể cung cấp cái nhìn bổ sung về các vấn đề mà doanh nghiệp cần khắc phục để giảm thiểu rủi ro tài chính. Việc thực hiện kiểm toán định kỳ cũng giúp doanh nghiệp duy trì tính minh bạch và trách nhiệm trong việc lập báo cáo tài chính

Biện pháp phòng ngừa rủi ro Báo cáo Tài chính

Giám sát liên tục và kiểm soát đa chiều: Rất khó để tìm ra một công thức chung giúp bạn khắc phục những yếu kém của hệ thống kiểm soát trong công ty bạn. Tuỳ từng công ty, tuỳ từng khuyết điểm mà bạn cần có những biện pháp riêng biệt.

Tuy nhiên có những nguyên tắc chung cần tuân thủ để đảm bảo giám sát và kiểm soát nội bộ hiệu quả:

• Các nhà quản lý trong công ty có trách nhiệm thành lập, điều hành và giám sát hệ thống kiểm soát nội bộ sao cho phù hợp với mục tiêu của công ty: xây dựng một môi trường văn hóa chú trọng đến sự liêm chính, đạo đức nghề nghiệp cùng với những quy định rõ ràng về trách nhiệm, quyền hạn và quyền lợi; xác định rõ các hoạt động tiềm ẩn nguy cơ rủi ro cao; bất kỳ thành viên nào của công ty cũng phải tuân thủ hệ thống kiểm soát nội bộ; quy định rõ ràng trách nhiệm kiểm tra và giám sát; tiến hành định kỳ các biện pháp kiểm tra độc lập…

• Kiểm soát nội bộ cần được thực hiện bởi nhân viên có trình độ phù hợp, có quyền báo cáo trực tiếp cho quản lý cấp cao. Nếu phát hiện khiếm khuyết, kiểm toán viên sẽ báo cáo cho Ban Giám đốc để có biện pháp khắc phục.

• Xác định quy trình kiểm soát chi tiết và kiểm tra chéo giữa các phòng ban giúp đảm bảo tất cả các hoạt động liên quan đến bán hàng, kế toán và thủ kho tuân thủ một quy trình chặt chẽ, giúp kiểm soát được quá trình từ việc đặt hàng đến giao hàng và ghi vào sổ sách;

• Tách biệt trách nhiệm: Tránh cho một người đồng thời là người duyệt chi và người ghi sổ sách. Thay vào đó, thiết lập quy trình quản lý chặt chẽ và đảm bảo rằng mọi khoản chi đều phải đi qua quá trình xác minh và duyệt

• Trả lương cao cho những người làm việc tại các bộ phận quan trọng như kiểm tra nguyên vật liệu và đặt ra điều khoản rằng việc gian lận sẽ dẫn đến sa thải ngay lập tức. Điều này tạo động lực mạnh mẽ cho họ để không dấn thân vào hành vi gian lận. Cần thiết cũng phải có kênh thông tin riêng để giám sát hoạt động xuất nhập nguyên vật liệu

Công bố nâng cao: Công bố thông tin minh bạch và toàn diện về các chính sách kế toán, ước tính và giả định là cách hiệu quả để nâng cao độ tin cậy của báo cáo tài chính (BCTC). Để thực hiện điều này, doanh nghiệp cần xác định rõ các chính sách kế toán áp dụng, chẳng hạn như phương pháp khấu hao tài sản cố định, đồng thời cung cấp thông tin chi tiết về các ước tính và giả định đã sử dụng, như dự phòng nợ xấu. Minh bạch về giao dịch với bên liên quan cũng rất quan trọng; nếu có nhiều giao dịch mà không được công khai, điều này có thể dẫn đến nghi ngờ về tính chính xác của báo cáo.

Đánh giá độc lập: Thuê các chuyên gia bên thứ ba để thực hiện đánh giá định kỳ về báo cáo tài chính (BCTC) và hệ thống kiểm soát nội bộ giúp doanh nghiệp nhận diện các rủi ro tiềm ẩn có thể đã bị bỏ qua. Để triển khai đánh giá độc lập hiệu quả, doanh nghiệp cần lựa chọn một công ty kiểm toán uy tín, xác định phạm vi kiểm toán rõ ràng, và tiến hành thu thập, phân tích dữ liệu tài chính cũng như đánh giá tính chính xác của các số liệu báo cáo. Sau khi hoàn thành, công ty kiểm toán sẽ cung cấp báo cáo với những khuyến nghị cụ thể nhằm cải thiện quy trình và giảm thiểu rủi ro, như tăng cường phân tách nhiệm vụ hoặc cải thiện giám sát.

Câu hỏi thường gặp

Đâu là những yếu tố quan trọng nhất ảnh hưởng đến báo cáo tài chính?

Ba yếu tố quan trọng nhất là tỷ lệ tài sản trên vốn chủ sở hữu (ROA), sở hữu nhà nước (SOWN) và quy mô doanh nghiệp (SIZE). ROA phản ánh hiệu quả sử dụng tài sản, cấu trúc sở hữu ảnh hưởng đến tính minh bạch và cách thức quản trị, trong khi quy mô doanh nghiệp tác động đến khả năng tuân thủ và chất lượng hệ thống kiểm soát nội bộ.

Cách phân tích dữ liệu tài chính hiệu quả?

Cần xây dựng chiến lược phân tích có hệ thống bao gồm: (1) Thu thập và đánh giá tính đầy đủ của dữ liệu, (2) Thiết lập các chỉ số đo lường hiệu quả (KPIs), (3) Sử dụng công cụ phân tích phù hợp, (4) So sánh với chuẩn ngành và dữ liệu lịch sử. Đồng thời cần xây dựng mô hình quản trị dữ liệu chặt chẽ để đảm bảo tính chính xác và nhất quán của thông tin.

Tại sao việc kiểm toán lại quan trọng trong việc phát hiện rủi ro?

Kiểm toán cung cấp đánh giá độc lập về tính trung thực của báo cáo tài chính, áp dụng các thủ tục chuyên môn để phát hiện sai sót trọng yếu, và đảm bảo tuân thủ chuẩn mực kế toán. Qua đó giúp các bên liên quan có cái nhìn khách quan về tình hình tài chính doanh nghiệp.

Làm thế nào để đánh giá tính đáng tin cậy của số liệu trên báo cáo tài chính?

Cần so sánh các chỉ số chính với dữ liệu lịch sử và trung bình ngành, phân tích mối quan hệ giữa các chỉ tiêu (như doanh thu và dòng tiền), và xem xét ý kiến kiểm toán. Sự nhất quán trong chính sách kế toán qua các kỳ cũng là yếu tố quan trọng.

Những rủi ro nào thường gặp nhất ở cấp độ báo cáo tài chính?

Các rủi ro phổ biến bao gồm ghi nhận doanh thu không đúng kỳ, đánh giá không chính xác các khoản dự phòng, và phân loại sai các khoản mục tài chính. Những sai sót này có thể ảnh hưởng nghiêm trọng đến quyết định của nhà đầu tư.

Theo Taca Business Consulting

Khá nhiều mơ hồ ở điểm này. O’Neil nói: “Nếu bạn nhìn thấy 6 ngày phân phối trong bất cứ khoảng thời gian 4-5 tuần nào, thị trường chung nhiều khả năng sẽ có điều chỉnh.” Trong cuốn sách “Hướng Dẫn Thực Hành CANSLIM”, đội ngũ IBD đưa ra hướng dẫn như sau về số ngày phân phối và điều bạn nên làm. Tuy nhiên, mọi việc không hề đơn giản như vậy. Chưa hẳn có đủ 4 ngày phân là thị trường sẽ đảo chiều từ “Xu Hướng Tăng Được Xác Nhận” sang đèn vàng hoặc đèn đỏ. Đôi khi là có nhưng đôi khi là không tùy thuộc vào hành động giá của Index.

Sự vi phạm dọc (vertical violation) là một trong những chìa khóa để tôi giải quyết sự mơ hồ này. Sự vi phạm dọc được định nghĩa là những cú giảm sâu nhất từ đỉnh của thị trường. Số ngày giảm áp đảo số ngày tăng. Bạn có thể nhìn thấy vài ngày giảm giá làm lu mờ nỗ lực của số ngày tăng giá ít ỏi. Ít nhất một trong các ngày giảm giá này sẽ giúp bạn nhận ra hành động giá gần đây. Ngày giảm giá này vượt trội và lớn hơn hẳn những ngày khác quanh nó. Thường chúng tôi sử dụng tiêu chí ngày giảm hơn 3% để cho thấy sự giảm giá vượt trội.

Cuối cùng, sự giảm giá này không chỉ khiến nó loanh quanh một đường MA đang tăng. Đó là một cú giảm mạnh, cắt xuống dưới đường MA đang tăng. Khi bạn nhìn thấy dấu hiệu này, bạn có thể kỳ vọng ít nhất một vài tháng hành động giá thị trường biến động khó lường (choppy action) và có thể là thị trường con gấu.

Hãy xem ví dụ về cú giảm từ đỉnh tháng 10/2018 để chuyển sang thị trường con gấu.

Tại điểm số (1), giá không chỉ phá thủng MA50 ngày. Với cú giảm 1.8% vào ngày 4/10, đây là cú giảm sâu so với hành động giá quanh nó. Điều này đủ để IBD chuyển trạng thái từ đèn xanh sang vàng “Uptrend Under Pressure”. Đến ngày 10/10, hành động giá thực sự rất khác biệt. Tại điểm số (2), giá không chỉ xuyên thủng MA200 ngày mà cú giảm này còn rất tệ- giảm 4.1%. Nếu bạn nhìn lại năm phiên giao dịch trước đó, chỉ có một phiên tăng giá. Rõ ràng số phiên giảm điểm đã vượt trội và làm lu mờ nỗ lực của một ngày tăng giá. Đây chính là “sự vi phạm dọc”. Nhật Báo IBD lập tức chuyển sang đèn đỏ “Market In Correction”. Lúc này, thị trường đã giảm một nửa chặng đường của đợt giảm đầu tiên thuộc sóng A.

Tại điểm số (3), vào ngày 7/11, thị trường cố gắng tạo ngày Bùng Nổ Theo Đà FTD nhưng chỉ hai ngày sau đó, giá giảm xuống dưới đáy ngày FTD, tạo nên dấu hiệu nghi ngờ sự thất bại. Giá cũng thất bại vượt qua MA200 ngày. Lúc đó, thị trường bước vào sóng giảm B.

Các điểm số (5) đến (7) cũng là sự nỗ lực hồi phục thất bại và thị trường bước vào sóng giảm C.

Chỉ đến điểm số (9), thị trường mới tạo ra ngày Bùng Nỗ Theo Đà thực sự để chuyển sang xu hướng tăng.

Nguồn IBD, Chiêm tinh tài chính

Ở 2 bài viết trước về xu hướng thị trường và cách hành động phù hợp bạn đã biết được rằng có các thị trường nào, hành động phù hợp với từng thị trường như thế nào. Với bài viết này, chúng ta sẽ bàn đến cách xác định mức độ tiếp cận theo tỷ trọng tiền cổ phù hợp với các giai đoạn thị trường.

Tại bài viết này, chúng ta đến với 5 mức độ tiếp xúc thị trường, các mức độ này xét đến nhiều thứ hơn là chỉ tính đến lãi hoặc lỗ trong các chỉ số thị trường chính . 

Cách tiếp cận theo mức độ này tính đến các yếu tố quan trọng khác, chẳng hạn như có bao nhiêu cổ phiếu đang gần đến điểm mua trong khi hình thành các mẫu hình biểu đồ hợp lý, xuất hiện các đột phá thành công hoặc thất bại. Chất lượng của các nhóm cp dẫn dắt, tiềm năng và theo sau như thế nào. Và hành động giá và khối lượng xung quanh các đường trung bình động chính là gì? 

Để đồng bộ với mức độ rủi ro và cơ hội tăng hoặc giảm, mức độ rủi ro được theo dõi và cập nhật liên tục cũng giúp các nhà đầu tư mua hoặc bán dần cổ phiếu nếu chúng bắt đầu có dấu hiệu mua quá mức hoặc bán quá mức.

Vì vậy, thay vì chỉ tập trung vào những cổ phiếu riêng lẻ để mua, hãy nhớ rằng đầu tư chứng khoán thành công bắt đầu từ sự hiểu biết và bắt kịp xu hướng thị trường. Giữ tỷ lệ cược có lợi cho bạn bằng cách quản lý tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận dựa trên điều kiện thị trường hiện tại.

Mức thấp nhất: tỷ trọng cổ phiếu 0-25% tổng tài sản đầu tư

Điều này cho thấy mức độ thận trọng cao nhất. Trong quá trình điều chỉnh thị trường, mối nguy hiểm vốn có của một xu hướng giảm là đủ lớn đến mức việc ngồi ngoài thị trường sẽ thích hợp hơn là mua mạnh. 

Hãy nhớ rằng các cổ phiếu dẫn đầu thường điều chỉnh gấp 1,5 đến 2,5 lần thị trường chung. Điều đó có thể tạo ra một vết lõm lớn trong danh mục đầu tư của bạn. Bạn có thể đạt được nhiều thành tích vượt trội bằng cách giữ mức độ tiếp xúc ở mức thấp trong các thị trường xấu và tránh những khoản thua lỗ lớn. 

Một ngày bùng nổ theo đà để thông báo cho chúng ta về sự thay đổi tiềm năng đối với thị trường giá lên. Việc theo dõi báo hiệu thời điểm nên mua lại cổ phiếu, nhưng nên thực hiện dần dần khi có 1 số nhóm ngành đang tạo đáy trước thị trường khi thị trường vẫn đang trong quá trình chững đà giảm và đang bắt đầu tạo đáy.

Vẫn còn quá sớm để đầu tư đầy đủ tỷ trọng cổ phiếu ngay lập tức. Xét cho cùng, mặc dù xu hướng tăng có những ngày bùng nổ theo đà sớm, nhưng không phải tất cả các ngày bùng nổ theo đà đều dẫn đến xu hướng tăng.

Mức tiếp theo: tỷ trọng cổ phiếu 25-50% tổng tài sản đầu tư

Ở mức độ tiếp xúc này, vẫn có thể có một ngày  bùng nổ theo đà để đánh dấu sự cải thiện tiềm năng trong xu hướng thị trường. Nhưng các chỉ số thị trường có thể vẫn còn những điểm yếu cần khắc phục trước khi được đầu tư thêm. 

Ví dụ: có thể ít cổ phiếu đã hình thành các mẫu biểu đồ phù hợp . Hoặc có thể các cổ phiếu dẫn đầu không bứt phá với khối lượng lớn hoặc những đợt đột phá gần đây không thành công. Cách các cổ phiếu hàng đầu phản ứng xung quanh các đường trung bình động chính là một trong nhiều yếu tố cần xem xét.

Mức  tiếp theo: tỷ trọng cổ phiếu 50-75% tổng tài sản đầu tư

Nếu bạn bắt đầu thấy các dấu hiệu cải thiện ngày càng tăng trong các chỉ số và một số cổ phiếu chất lượng bắt đầu mang lại cơ hội mua tiềm năng như có thêm nhiều nhóm ngành thiết lập nền giá ổn định, các nhóm dẫn dắt và tiềm năng xuất hiện nhiều hơn, các vị thế vượt đỉnh 52 tuần hoặc vượt nền giá lớn đang hoạt động hiệu quả…vân vân …   điều đó có thể dẫn đến việc tăng mức độ tiếp cận thị trường. 

Nếu những xu hướng đầy hứa hẹn trên bắt đầu mờ nhạt hoặc có tín hiệu suy giảm, nhà đầu tư có thể giảm thiểu rủi ro bằng cách giảm mức độ đầu tư cho phù hợp.

Mức  tiếp theo: tỷ trọng cổ phiếu 75-100% tổng tài sản đầu tư

Một lần nữa, một số yếu tố đóng vai trò quan trọng khi xác định mức độ tiếp cận thị trường. Khi xu hướng tăng tiếp tục tích cực hơn và động thái này được hỗ trợ bởi hành vi của các cổ phiếu, ngành và nhóm ngành dẫn dắt tiếp tục duy trì, dòng tiền vượt trội xuất hiện thêm tại nhiều nhóm cp theo sau hơn.. vân vân…

Nhưng hãy luôn nhớ rằng những mức độ này rất linh hoạt và có thể thay đổi. Và chúng dựa trên diễn biến thực tế của các chỉ số, chất lượng thị trường và từng nhóm cổ phiếu chứ không phải dựa trên ý kiến ​​hay dự đoán.

Mức  tiếp theo: sử dụng đòn bẩy - vay margin

Việc sử dụng đòn bẩy( hay còn gọi là vay margin) có thể tùy vào trạng thái danh mục của bạn đang tích cực hay không? Và cũng phụ thuộc vào độ chịu rủi ro của mỗi người trong mỗi giai đoạn đầu tư. Tất nhiên, lúc này trạng thái, chất lượng thị trường, ngành, cổ phiếu và dòng tiền cũng phải đang duy trì tốt hơn giai đoạn mà chúng ta tiếp cận với tỷ trọng cổ phiếu 75-100%.

Tuy nhiên, hãy luôn hiểu rằng đến một lúc nào đó thị trường tăng giá sẽ kết thúc. Tránh những giai đoạn tăng giá quá mức của “sự hưng phấn phi lý”. Các dấu hiệu cảnh báo kêu gọi giảm thiểu rủi ro có thể bao gồm các yếu tố như có quá nhiều cổ phiếu (và chỉ số) ở giai đoạn cuối đang vượt quá xa so với đường trung bình động như đường 50 ngày, hoặc có nhiều ngày phân phối trong thời gian ngắn, hoặc chất lượng thị trường suy giảm.. vân vân... Lúc này cần hạ tỷ trọng, và cân nhắc bảo vệ lợi nhuận khó kiếm được của mình.

Đầu tư chứng khoán không phải lúc nào cũng hoàn hảo như bạn kỳ vọng hoặc hiểu biết, mọi thứ đều có sự tương đối nhất định. Thang đo theo cấp độ này giúp đảm bảo rằng các nhà đầu tư luôn có tính kỷ luật và siêng năng — và đồng bộ với những gì thị trường đang diễn ra. Bằng cách điều chỉnh mức độ tiếp cận thị trường dựa trên các yếu tố khách quan khác nhau này, các nhà đầu tư có thể quyết liệt hơn khi được đảm bảo, đồng thời rời khỏi thị trường dần dần khi rủi ro gia tăng.

TÓM LẠI, qua bài viết này nhà đầu tư biết được nên sử dụng tỷ trọng cổ phiếu hợp lý tương đương với lượng tiền phù hợp trên tổng danh mục đầu tư đối với từng giai đoạn thị trường.

Bạn đang hành động thế nào? Hãy chia sẻ ý kiến của bạn trong phần bình luận nhé!

Nếu thấy bài viết hay và hữu ích, hãy chia sẻ với bạn bè

Đừng quên làm bài tập về nhà để biến những kiến thức này trở thành kỹ năng của bạn

Happy trading!

Tất cả chúng ta đều biết "thị trường tăng giá" là khi thị trường đang tăng cao hơn và "thị trường giá xuống" có nghĩa là nó đang có xu hướng giảm. Nhưng điều quan trọng là phải hiểu rằng:

+ Những ngày bùng nổ theo đà mới giúp xác nhận xu hướng tăng trở lại nhưng không đồng nghĩa đó là thị trường tăng giá trong trung dài hạn.

+ Xu hướng giảm mới không nhất thiết chỉ ra một thị trường giảm giá trong trung dài hạn.

Để hiểu sự khác biệt giữa thị trường giá lên và giá xuống dài hạn cũng như các xu hướng tăng và điều chỉnh ngắn hạn xảy ra trong đó, hãy bắt đầu với một số định nghĩa sau đây.

Thị trường giá xuống so với điều chỉnh giảm tạm thời

Trong một thị trường giá tăng vẫn có những giai đoạn giảm ngắn, chúng tôi gọi đó là "sự điều chỉnh tạm thời".

Các chỉ số chính sẽ nghỉ ngơi và điều chỉnh trong vài tuần hoặc vài tháng, sau đó tiếp tục tăng. Độ sâu của các đợt điều chỉnh tạm thời này khác nhau, các chỉ số chính như Vnindex hoặc Vn30 có thể lùi về đâu đó khoảng 5%, 10% hoặc 15%. Đó là mức giảm khá nhẹ — không đủ để thay đổi xu hướng tăng cơ bản của thị trường giá lên.

Theo nguyên tắc chung, mức giảm dưới 20% cho thấy sự điều chỉnh giảm tạm thời. Mức giảm từ 20% trở lên mới tạo thành thị trường giá xuống.

Mặc dù độ dài khác nhau, nhưng thị trường giá xuống thường kéo dài từ 8-9 tháng trở lên. Điều chỉnh tạm thời thường kéo dài vài tuần đến vài tháng.

→ Đây là các ví dụ gần nhất

Tiếp tục đó là Thị trường giá lên so với xu hướng tăng ngắn hạn

Như chúng ta đã thấy trước đó, một ngày bùng nổ theo đà đánh dấu sự khởi đầu của một xu hướng tăng mới. Nhưng nó không nhất thiết báo hiệu sự bắt đầu của một chu kỳ thị trường giá lên trong trung dài hạn.

Nói một cách đơn giản, một chu kỳ thị trường giá lên chỉ có thể bắt đầu sau khi thị trường giá xuống đã xảy ra chứ không phải là sau 1 thị trường điều chỉnh giảm tạm thời. 

Trong khi độ dài khác nhau, thị trường giá lên thường kéo dài từ 2-4 năm. Các xu hướng tăng ngắn hạn xảy ra trong chu kỳ tăng giá thường kéo dài vài tuần đến vài tháng.

Điều khác biệt là gì?

Lý do điều quan trọng là phải phân biệt giữa thị trường giá lên, thị trường giá xuống và sự điều chỉnh tạm thời rất đơn giản: Lợi nhuận lớn nhất đạt được trong giai đoạn đầu của chu kỳ thị trường giá lên. Vào thời điểm bạn bước vào nền kiến tạo thứ ba của chu kỳ tăng giá, có hai điều có xu hướng xảy ra:

(1) Thị trường trở nên hỗn loạn và biến động hơn. Phe mua đang trở nên mệt mỏi và sự nhiệt tình được tìm thấy ở đầu chu kỳ đang bắt đầu phai nhạt. Điều chỉnh tạm thời có thể trở nên thường xuyên hơn và biến động hơn. 

Nhưng miễn là xu hướng tăng của thị trường giá lên vẫn còn, bạn vẫn có thể tìm thấy nhiều cơ hội kiếm tiền. Chỉ cần thận trọng và tuân thủ các quy tắc mua và bán hợp lý vì bạn biết rằng thị trường giá xuống sẽ xuất hiện vào một lúc nào đó.

(2) Cổ phiếu hàng đầu bắt đầu đạt đỉnh, sau đó giảm. Như họ nói, không có gì đi lên mãi mãi. Trong các giai đoạn sau của thị trường giá lên, các nhà đầu tư tổ chức sẽ bắt đầu rút tiền từ các cổ phiếu dẫn dắt lớn. 

Và khi họ bắt đầu bán ra, những cổ phiếu đó bắt đầu giảm giá. Khi điều đó xảy ra, không quan trọng mức tăng trưởng thu nhập và sản phẩm của công ty có lớn đến mức nào, đã đến lúc bạn phải bảo vệ lợi nhuận khó kiếm được của mình. 

Hãy nhớ rằng: Trong một thị trường giá xuống, các cổ phiếu dẫn dắt cũ giảm trung bình 72% và chỉ 1 trong 8 cổ phiếu nhóm đó quay trở lại dẫn đầu trong chu kỳ tăng giá tiếp theo.

Vì vậy, khi thị trường bắt đầu suy yếu, hãy bảo vệ lợi nhuận của bạn và tuân theo kế hoạch quản trị rủi ro để xử lý các giai đoạn "Xu hướng tăng dưới áp lực" và "Thị trường điều chỉnh" . Chỉ có thời gian mới trả lời được liệu suy giảm có trở thành sự điều chỉnh tạm thời hay một thị trường giá xuống chính thức hay không.

TÓM LẠI: qua bài viết này bạn biết được sự khác nhau giữa thị trường giá xuống với điều chỉnh giảm tạm thời. Và thị trường giá lên với xu hướng tăng ngắn hạn.

Hiện tại thị trường đang ở giai đoạn nào? Hãy chia sẻ ý kiến của bạn trong phần bình luận nhé!

Nếu thấy bài viết hay và hữu ích, hãy chia sẻ với bạn bè

Đừng quên làm bài tập về nhà để biến những kiến thức này trở thành kỹ năng của bạn

Happy trading!

Hành động như thế nào cho phù hợp?

Nếu bạn đang có câu hỏi trên thì bài viết này dành cho bạn

Bài viết hôm nay chúng tôi muốn chia sẻ về một yếu tố quan trọng và không thể thiếu trong quá trình đầu tư đó là xác định xu hướng thị trường

Với chủ đề này, chúng tôi sẽ thực hiện 3 bài viết

- Thứ 1 là bài viết xác định các trạng thái thị trường và hành động phù hợp

- Thứ 2 là phân biệt giữa thị trường ngắn hạn và trung dài hạn

- Thứ 3 là mức độ tiếp cận theo tỷ trọng tiền cổ với từng giai đoạn của thị trường

Và đây là bài viết đầu tiên: xác định các giai đoạn thị trường và hành động phù hợp

Trước hết, chúng ta cần biết rằng, Thị trường chứng khoán luôn ở một trong 3 điều kiện có thể xảy ra: Xu hướng tăng đã được xác nhận, Xu hướng tăng dưới áp lực hoặc Thị trường đang điều chỉnh. 

Triển vọng trạng thái thị trường sẽ thay đổi khi một số tín hiệu nhất định được kích hoạt. Những tín hiệu này đã đánh dấu sự khởi đầu và kết thúc của mọi chu kỳ thị trường trong hơn 20 năm qua. Dưới đây là các đặc điểm chính cần xem xét.

- Ngày bùng nổ theo đà: Ngày này xuất hiện, báo hiệu rằng một đợt điều chỉnh đã kết thúc và một xu hướng tăng mới có thể đã bắt đầu, thay đổi trạng thái  thị trường từ "Thị trường đang điều chỉnh" thành "Xu hướng tăng đã được xác nhận". Nói một cách đơn giản, một ngày bùng nổ theo đà xảy ra sau khi các chỉ số chính đã và đang cố gắng phục hồi cao hơn từ đáy gần đây. 

Ngày bùng nổ theo đà là ngày tăng giá lớn ( từ 1,25% trở lên) trên ít nhất một chỉ số chính với khối lượng tăng so với ngày trước đó. Nó thường xảy ra vào ngày thứ 4 đến ngày thứ 7 của một nỗ lực hồi phục từ đáy để  xác nhận đợt phục hồi đang hoạt động và xu hướng thị trường đã thay đổi theo chiều hướng tốt hơn .

- Tiếp theo là Ngày phân phối: Đây là những ngày mà chỉ số chính( VNINDEX, VN30, HNX) giảm trên 0,20% với khối lượng cao hơn ngày hôm trước và đóng cửa vùng thấp nhất — đây là một dấu hiệu của việc bán ra của nhà đầu tư tổ chức (còn được gọi là phân phối). 

Khi bạn thấy một chuỗi các ngày phân phối trong một khoảng thời gian ngắn, điều đó thường có nghĩa là xu hướng tăng hiện tại đang tiềm năng chuyển sang giai đoạn điều chỉnh. Ví dụ: nếu bạn nhận thấy có 3-4 ngày phân phối trong khoảng thời gian 4 - 5 tuần, thì trạng thái thị trường thường sẽ thay đổi từ "Xu hướng tăng đã được xác nhận" thành "Xu hướng tăng dưới áp lực". Và nếu ngày phân phối tiếp tục tăng lên, trạng thái thị trường có thể sẽ chuyển từ "Xu hướng tăng dưới áp lực" sang "Thị trường điều chỉnh".

Trở lại với các xu hướng thị trường theo kỹ thuật. Cách tiếp cận mà bạn sẽ thấy bên dưới dựa trên nghiên cứu về mọi thị trường giá lên và giá xuống kể từ năm 2001 tại VN và các thị trường khác trong cả trăm năm nay. Một số tín hiệu nhận biết nhất định xuất hiện mỗi khi một xu hướng tăng hoặc giảm mới bắt đầu và chúng ta chỉ cần theo dõi những dấu hiệu đó để xác định khi nào một thay đổi mới trong xu hướng đang diễn ra .

Và dưới đây là 3 trạng thái thị trường chính và các hành động phù hợp với từng thị trường. 

Thứ 1: Xu hướng tăng được xác nhận

- Có Đặc điểm như sau

Khi các chỉ số chính đang có xu hướng cao hơn, hầu hết các cổ phiếu riêng lẻ cũng sẽ tăng lên( 75% cổ phiếu trên thị trường sẽ đi theo xu hướng chính của chỉ số thị trường đó). Đó là lý do tại sao bạn muốn thực hiện giao dịch mua của mình khi thị trường đang trong xu hướng tăng.

Cũng lưu ý rằng các cổ phiếu mạnh nhất sẽ sớm xuất hiện các đợt tăng giá mới ngay khi bắt đầu một xu hướng tăng mới, thường chỉ trong vòng vài ngày hoặc vài tuần sau khi chuyển từ " Thị trường điều chỉnh " sang " Xu hướng tăng đã được xác nhận ." Vì vậy, để nắm bắt những cổ phiếu chiến thắng đó, bạn cần xây dựng danh sách theo dõi của mình trước khi sự thay đổi đó xảy ra.

- Hành động thế nào

(1) Tập trung vào các cổ phiếu mạnh về cơ bản sắp bứt phá ra khỏi các mẫu biểu đồ phù hợp. "Xu hướng tăng được xác nhận" thường có lợi cho vị thế mua mới nhưng đừng chỉ mua bất kỳ cổ phiếu cũ nào vì mỗi giai đoạn thị trường sẽ kể cho bạn nghe những câu chuyện mới về ngành và cổ phiếu. Ưu tiên cp có các đặc điểm tăng trưởng tốt, có quỹ đầu tư tham gia, xuất hiện 1 số yếu tố mới trong hoạt động kinh doanh… và thoát ra khỏi mẫu hình kỹ thuật phù hợp.

(2) Tham gia dần dần khi xuất hiện ngày bùng nổ theo đà. Không phải tất cả các ngày bùng nổ theo đà đều dẫn đến một đợt tăng giá bền vững. Đôi khi, thị trường sẽ đảo chiều và quay trở lại trạng thái điều chỉnh. Vì vậy, khi trạng thái thị trường chuyển sang "Xu hướng tăng đã được xác nhận", hãy tham gia dần dần. Nếu thị trường chung và cổ phiếu của bạn tiếp tục thể hiện sức mạnh, bạn có thể mua thêm. Nhưng nếu thị trường và cổ phiếu của bạn bắt đầu suy yếu, bạn có thể chuyển sang chế độ tạm dừng một cách an toàn mà không phải mạo hiểm quá nhiều tiền của mình.

(3) Giữ kỷ luật và tuân thủ các quy tắc mua và bán hợp lý. Ngay cả trong một xu hướng tăng, không phải giao dịch nào cũng thành công. Vì vậy, hãy chọn lọc kỹ càng và kiên nhẫn ngay từ đầu, đồng thời tuân thủ các quy tắc trong video 5 Cách mua cổ phiếu. Và sử dụng các chiến lược trong video 6 Cách bán cổ phiếu để khóa lợi nhuận của bạn và cắt ngắn mọi khoản lỗ.

Thứ 2: Xu hướng tăng dưới áp lực

- Đặc điểm

Mặc dù có những trường hợp ngoại lệ, nhưng việc chuyển từ "Xu hướng tăng đã được xác nhận" sang "Thị trường đang điều chỉnh" thường không xảy ra trong một sớm một chiều. Thường mất vài tuần để bạn có thời gian thiết lập kế hoạch phòng thủ của mình.

Khi sự thay đổi đó xảy ra, trạng thái thị trường trước tiên thường sẽ thay đổi từ "Xu hướng tăng đã được xác nhận” thành "Xu hướng tăng dưới áp lực". Đó là một dấu hiệu cảnh báo, cho bạn biết xu hướng tăng có thể sắp cạn kiệt và sắp chuyển sang điều chỉnh. Mặc dù xu hướng tăng cơ bản vẫn còn nguyên vẹn nhưng đã đến lúc tiến hành thận trọng.

- Hành động

(1) Hãy rất cẩn thận về việc thực hiện bất kỳ giao dịch mua mới nào. Mặc dù về mặt kỹ thuật, bạn vẫn có thể thực hiện các giao dịch mua mới, nhưng áp lực bán ngày càng tăng trên thị trường chung sẽ khiến bạn phải tạm dừng. Nếu bạn quyết định mua, hãy đòi hỏi khắt khe hơn và chỉ tập trung vào các cổ phiếu thể hiện sức mạnh cơ bản và kỹ thuật đặc biệt.

(2) Lập kế hoạch phòng thủ cho từng cổ phiếu bạn sở hữu. Hãy xem kỹ từng vị thế giao dịch của bạn. Có ai bắt đầu bán tháo với khối lượng tăng không? Có phải lợi nhuận bạn kiếm được trước đó bắt đầu mất dần đi? Có bất kỳ cổ phiếu nào của bạn nằm trong vùng chốt lời 20% - 25% không? Dựa trên những gì bạn tìm thấy, hãy quyết định xem bạn sẽ bán hay nắm giữ. Nếu bạn nắm giữ, hãy đặt giá bán phòng thủ. Nếu cổ phiếu trượt xuống mức đó, hãy thoát ra. Kiểu kỷ luật khách quan, vô cảm đó giúp bạn duy trì lợi nhuận và được bảo vệ trong thời gian dài.

(3) Giữ kỷ luật và linh hoạt. Khi trạng thái thị trường hiển thị "Xu hướng tăng dưới áp lực", không rõ con lắc sẽ dao động theo hướng nào. Thị trường có thể thoát khỏi lực bán gần đây và quay trở lại "Xu ​​hướng tăng đã được xác nhận" hoặc có thể rơi vào trạng thái điều chỉnh. Thay vì cố đoán kết quả, hãy tập trung vào những gì đang thực sự xảy ra. Sau đó, hành động phù hợp, tuân theo kế hoạch của bạn cho giai đoạn thị trường thích hợp.

Thứ 3: Thị trường điều chỉnh

- Đặc điểm

Sự suy giảm của các chỉ số chính có xu hướng kéo theo hầu hết các cổ phiếu riêng lẻ đi xuống, có hơn 75% cổ phiếu sẽ đi theo xu hướng thị trường theo cả chiều tăng và giảm. Do đó, việc mua cổ phiếu trong thời gian điều chỉnh sẽ rủi ro hơn nhiều và điều quan trọng là phải theo dõi chặt chẽ bất kỳ cổ phiếu nào bạn đã sở hữu.

Hãy nhớ rằng: Để kiếm tiền trong thời gian dài, bạn cần bảo vệ lợi nhuận của mình khi xu hướng thị trường điều chỉnh xảy ra.

- Hành động

(1) Tránh mua hàng mới. Trong thời kỳ thị trường điều chỉnh, tỷ lệ thành công không có lợi cho bạn. Tốt hơn hết là bạn nên đợi xu hướng tăng tiếp theo bắt đầu trước khi thực hiện giao dịch mua mới.

(2) Bảo vệ lợi nhuận của bạn và cắt ngắn mọi khoản lỗ.

+ Xem xét việc bán các cổ phiếu yếu hơn của bạn. Nếu bạn sở hữu một cổ phiếu đang bị bán tháo và bạn đang chịu một khoản lỗ nhỏ hoặc ở mức hòa vốn, bạn có thể muốn thực hiện hành động phòng thủ và giảm mức độ rủi ro của mình. Ít nhất, hãy tuân theo quy tắc cơ bản của việc bán và luôn bán nếu cổ phiếu giảm 7% - 8% so với giá bạn đã mua nó. (Trong một thị trường yếu, bạn có thể muốn cắt lỗ sớm hơn.)

+ Theo dõi chặt chẽ các cổ phiếu mạnh hơn của bạn. Bạn không cần phải tự động bán tất cả cổ phiếu của mình trong một đợt điều chỉnh. Nếu bạn kiếm được kha khá từ một cổ phiếu đang đi ngược xu hướng thị trường và thể hiện sức mạnh cũng như khả năng phục hồi bất chấp suy giảm chung, bạn chắc chắn có thể nắm giữ nó. Nhưng hãy sẵn sàng thực hiện hành động phòng thủ nếu các dấu hiệu rắc rối bắt đầu xuất hiện. Bạn cũng có thể chọn bán một phần vị thế của mình. Bằng cách đó, bạn có thể kiếm được một số lợi nhuận nhưng vẫn duy trì vị thế trong cổ phiếu trong trường hợp nó tiếp tục tăng cao hơn.

+ Đặt giá bán mục tiêu cho bất kỳ cổ phiếu nào bạn vẫn sở hữu. Một trong những nguyên lý quan trọng của đầu tư thành công là không bao giờ để một khoản lãi tốt biến thành một khoản lỗ. Vì vậy, nếu bạn đang nắm giữ một cổ phiếu trong thời gian điều chỉnh, hãy đặt giá bán phòng thủ.Nếu cổ phiếu giảm xuống mức giá mục tiêu của bạn, hãy bán. Đặt giá trước thời hạn giúp giữ cho cảm xúc của bạn ổn định và bảo vệ lợi nhuận khó kiếm được của bạn.

(3) Chuẩn bị kiếm tiền trong xu hướng tăng tiếp theo bằng cách xây dựng danh sách theo dõi của bạn. Trong một đợt điều chỉnh, nhiều nhà đầu tư nản lòng và từ bỏ thị trường. Đây là Sai lầm lớn! Nhiều cổ phiếu hàng đầu xây dựng nền giá trong xu hướng giảm của thị trường, sau đó bứt phá và thực hiện các động thái mới ngay khi xu hướng tăng mới bắt đầu. Vì vậy, nếu bạn muốn nắm bắt những khoản lãi lớn đó, điều tối quan trọng là bạn phải chuẩn bị danh sách theo dõi của mình trong khi thị trường vẫn đang đi xuống. 

TÓM LẠI: qua bài viết này bạn biết được 3 giai đoạn của thị trường là thị trường tăng xác nhận, tăng dưới áp lực và điều chỉnh. Mỗi thị trường sẽ có những hành động phù hợp tương ứng. Và thêm 2 khái niệm về ngày bùng nổ theo đà và ngày phân phối.

Hiện tại thị trường đang ở giai đoạn nào? Hãy chia sẻ ý kiến của bạn trong phần bình luận nhé!

Nếu thấy bài viết hay và hữu ích, hãy chia sẻ với bạn bè

Đừng quên làm bài tập về nhà để biến những kiến thức này trở thành kỹ năng của bạn

Happy trading!

Từ thiết lập nền giá tương đồng, các chỉ báo kỹ thuật, vĩ mô ngành hỗ trợ hoặc nhiều yếu tố khác nữa

Nhưng chắc chắn có một yếu tố không bao giờ biết nói dối đó là dòng tiền. Vì dòng tiền vừa là sự dự báo và cũng vừa là xác nhận của các yếu tố trên.

Dòng tiền, hay còn gọi là thanh khoản hoặc khối lượng giao dịch của cổ phiếu

Khi có sự xuất hiện của dòng tiền, đặc biệt là sự vượt trội của dòng tiền với những tuần hay ngày thanh khoản lớn nhất một giai đoạn hay cả chiều dài lịch sử tại nhiều cổ phiếu trong cùng ngành thì điều này đơn giản nói lên rằng rất nhiều dòng tiền lớn( nhà tạo lập và các nhóm tay to) đang nhìn cùng về một hướng đối với nhóm ngành đó và tiềm năng sẽ còn kỳ vọng lớn hơn trong thời gian tới nên mới tham gia mạnh như thế.

Một câu hỏi ngược lại đó là tiền lớn có thất bại hay không? Câu trả lời là có nhưng rất hiếm vì đơn giản họ có thông tin sớm, có dữ liệu đầy đủ, có đội ngũ phân tích chi tiết và hơn hết đó là nghề của họ, họ cũng cần kiếm lợi nhuận.

Và câu hỏi thứ 2 là không có tiền lớn tham gia thì cổ phiếu có tăng được không? Câu trả lời là vẫn tăng được nhé nhưng khi không có tiền lớn tham gia sẽ có những hệ lụy như cổ phiếu sẽ biến động mạnh do phần lớn do nhà đầu tư cá nhân tham gia, đường giá biến động khó lường vì không có người hay nhóm người dẫn dắt, cũng vì là phần lớn nhà đầu tư cá nhân tham gia nên dễ thất bại khi có những thông tin xấu … và còn nhiều hệ lụy khác mà chúng ta cần hạn chế tham gia những cổ phiếu này.

Trở lại với chủ đề chính: Dòng tiền vượt trội là một yếu tố then chốt để xác định sóng tăng lớn của nhóm ngành.

Hãy xem các ví dụ sau đây để hiểu rõ hơn

Đại sóng ngành chứng khoán bắt đầu từ cuối năm 2022 với sự xuất hiện dòng tiền vượt trội tại nhiều cổ phiếu nhóm ngành này khi nhiều cổ phiếu có thanh khoản lớn nhất lịch sử hoặc nhiều năm gần đây

Đại sóng ngành tôn thép bắt đầu từ tháng 6 năm 2020 với sự xuất hiện dòng tiền vượt trội tại nhiều cổ phiếu nhóm ngành này khi nhiều cổ phiếu có thanh khoản lớn nhất lịch sử hoặc nhiều năm gần đây

Đại sóng ngành bất động sản giai đoạn cuối năm 2020 với sự xuất hiện dòng tiền vượt trội tại nhiều cổ phiếu nhóm ngành này khi nhiều cổ phiếu có thanh khoản lớn nhất lịch sử hoặc nhiều năm gần đây

….

Vậy ngành nào đang có tín hiệu đại sóng tiếp theo? Hãy chia sẻ ý kiến của bạn trong phần bình luận nhé!

Nếu thấy bài viết hay và hữu ích, hãy chia sẻ với bạn bè

Happy trading!

Nguồn: sưu tầm

Tại sao có những người cắt lỗ ở 2-5%, trong khi có những người cắt lỗ từ 7-8%

Vậy thì có cách nào để xác định mức quản trị rủi ro phù hợp và tối ưu cho tất cả mọi người hay không? 

Đọc đến cuối để thấy phần hấp dẫn nhé

Và chắc chắn điều mà Người đồng hành chia sẻ sau đây sẽ phù hợp với chính bạn

Đối với các nhà giao dịch ngắn hạn( dưới 1 tháng)

Ngoài các cách để quản trị rủi ro theo các quy tắc cố định trong việc bán cổ phiếu, thì còn cách nào có thể phù hợp với tất cả các nhà giao dịch ngắn hạn không? Câu trả lời là có nhé anh chị em

Nhưng trước hết, chúng ta phải chấp nhận rằng: mọi kết luận đều được đưa ra sau khi đã kiểm nghiệm, khảo sát với số lượng mẫu tương đối lớn.

Vậy nên bạn phải bắt tay vào giao dịch đã, và Người đồng hành xin nhắc lại 1 lần nữa đó là nếu bạn là người mới thì hãy bắt đầu bằng số vốn nhỏ hoặc rất nhỏ để làm quen và tìm hiểu thị trường dần dần.

Giai đoạn đầu giao dịch, chắc chắn bạn cần xác định một mức cắt lỗ cố định để làm Mỏ neo, và mức cắt lỗ cho phần lớn các giao dịch từ điểm mua phù hợp thường sẽ từ 2-5% và tối đa khoảng 7-8% đối với những nhà giao dịch mới bắt đầu

Tại sao phải dùng 1 mức cố định trong thời gian đầu giao dịch? Vì thường trong giai đoạn đầu giao dịch, sẽ có những thời điểm cảm xúc lấn át lý trí và chúng ta sẽ khó hành động dứt khoát nên cần … mỏ neo về mức chịu lỗ cố định để có thể tránh những thời điểm sụt giảm tài sản nghiêm trọng, đánh bật bạn khỏi thị trường trước khi bạn có thể kiếm được những khoản lợi nhuận.

Sau 1 khoảng thời gian, có thể là 6 tháng đến 1 năm giao dịch hoặc hơn, bạn bắt đầu quen với thị trường, đã bắt đầu ứng biến phù hợp với từng giai đoạn thị trường theo cả chiều thực hiện hóa lợi nhuận hay cắt lỗ.

Nhưng chúng tôi cũng chắc chắn rằng, nói là một chuyện còn làm lại là chuyện khác. Có nghĩa là vẫn xác định mức cắt lỗ cố định nhưng trên con đường giao dịch, nhiều anh chị em sẽ khó tuân thủ hoặc sẽ có những thời điểm bán sớm hơn hoặc muộn hơn chút khi sử dụng phán đoán của riêng cá nhân mình

Và chính điều này sẽ tạo ra mức cắt lỗ trung bình phù hợp với riêng mỗi người. Hãy thống kê lại giao dịch trong 6-12 tháng gần nhất để có thể xác định được mức lỗ trung bình trong quá trình giao dịch này.

Nếu ai kỹ hơn nữa thì có thể xác định thêm mức cắt lỗ trung bình với từng giai đoạn thị trường( power trend, tăng xác nhận, tăng dưới áp lực…) hoặc từng mẫu hình nền giá mà bạn thường sử dụng để có thể áp dụng cho tương lai thì càng tốt.

Vậy đối với nhà đầu tư nắm giữ trung dài hạn( trên 3 tháng) thì sao

Các mốc cố định( phần tĩnh): Đối với việc các đường trung bình giá, đường xu hướng hay vùng Hỗ trợ - kháng cự… để thực hiện quản trị rủi ro thì anh chị em có thể tìm hiểu thêm trên mạng vì đây là kiến thức khá phổ biến.

Đối với sự biến động không ngừng của thị trường thì chúng tôi muốn chia sẻ nhiều hơn về kiến thức phần ĐỘNG, biến đổi theo từng chu kỳ sóng của thị trường. Dưới đây là một số kiến thức có thể bạn quan tâm.

Đỉnh đáy thấp hơn: khi xảy ra tình trạng đỉnh mới thấp hơn và đáy mới thấp hơn thì đơn giản, dòng tiền đang từ chối vận động giá theo chiều tăng. Hay nói cách khác đó là dòng tiền đang không muốn trả mức giá cao hơn cho cổ phiếu đó trong tương lai gần hoặc cũng có thể sự kỳ vọng vào doanh nghiệp đó đã bắt đầu có sự giảm sút. Khi xuất hiện trạng thái này tại cổ phiếu mà bạn đang nắm giữ, hãy bật tín hiệu thận trọng và sẵn sàng giảm tỷ trọng cổ phiếu đó và có kế hoạch thoát toàn bộ khi cổ phiếu hoặc thị trường có thêm các tín hiệu cảnh báo vùng đỉnh.

Tiếp theo đó là Đường Key MA( đường trung bình giá chính, then chốt là từ chính): Đường Key MA đơn giản là nơi mà giá phản ứng có độ nảy tại đó từ 2 lần trở lên, chạm là nảy. Có thể áp dụng theo cả hai chiều tăng hoặc giảm.

Đây là trong những tinh hoa của phân tích kỹ thuật để anh chị em có thể nắm giữ cổ phiếu tốt đến giai đoạn tăng giá cuối cùng. 

Mỗi cổ phiếu trên con đường tăng giá sẽ có đường trung bình giá chính. Đó là nơi cho chúng ta thấy rằng tiền lớn họ đang muốn thoát khỏi cổ phiếu đó hay vẫn tiếp tục kỳ vọng trong thời gian tới. Hãy giảm tỷ trọng khi cỏ phiếu vi phạm đường Key MA và có kế hoạch thoát toàn bộ khi cổ phiếu hoặc thị trường có thêm các tín hiệu cảnh báo vùng đỉnh hoặc có thể là sự vi phạm từ lần thứ 2 trở lên trong thời gian ngắn.

Một kỹ thuật cao hơn đối với việc nắm giữ một cổ phiếu trung dài hạn đó là theo dõi các pha( hay có thể gọi là các giai đoạn) của cổ phiếu. Thường một sóng đủ của cổ phiếu sẽ có 4 pha: pha gom hàng, pha rũ bỏ, pha đẩy tăng và cuối cùng là pha phân phối. Phần lớn các sóng đủ của cổ phiếu tại thị trường Việt Nam thường tăng khoảng 100% từ đáy trở lên, có nghĩa là cũng có thể nói rằng với mức tăng này thì tiền lớn mới có lợi nhuận. Nên khi cổ phiếu bắt đầu tăng khoảng 100% từ vùng đáy và đã xuất hiện tín hiệu của pha đẩy tăng( có nghĩa là sau khi rũ bỏ thanh khoản thấp rồi xuất hiện tuần thanh khoản lớn hơn nhiều so với mức trung bình đi kèm trạng thái giá cổ phiếu tăng vượt nền) thì cũng là lúc các vị thế trung dài hạn nên chú ý theo dõi các tín hiệu vùng đỉnh để có kế hoạch thực hiện hóa lợi nhuận và thoát toàn bộ nếu có thêm nhiều tín hiệu vùng đỉnh xảy ra cùng lúc.

TÓM LẠI, qua bài viết này, bạn biết được cách quản trị rủi ro bằng kỹ thuật và kết quả giao dịch phù hợp với chính mình.

Đừng quên làm bài tập về nhà để có thể biến những kiến thức này thành kỹ năng của bạn

Nếu thấy kiến thức hay và hữu ích, hãy chia sẻ với bạn bè  

Hãy để lại ý kiến trong phần bình luận để chúng tôi tiếp tục hoàn thiện và chia sẻ thêm những kiến thức hữu ích, phù hợp hơn nhé

Happy trading!

Nguồn: sưu tầm

Như anh chị em chúng ta cũng đã biết, khi bắt tay vào đầu tư, bất kể ngành nghề nào bạn cũng cần xác định là bạn có thể có thua lỗ, và cũng có thể lỗ nhiều trong giai đoạn mới đầu giao dịch và đầu tư. 

Và đầu tư chứng khoán cũng không phải ngoại lệ

Vậy với hoạt động đầu tư chứng khoán thì nên thực hiện quản trị rủi ro thế nào?

Đầu tiên đó là quản trị rủi ro ngay từ khi bắt đầu: Hành trình vạn dặm bắt đầu tư những bước chân: Nếu là người mới, Người đồng hành khuyên thật lòng, bạn hãy bắt đầu bằng số vốn nhỏ hoặc rất nhỏ thôi để làm quen và tìm hiểu thị trường dần dần. Để có thể tránh thua lỗ lớn ngay từ đầu, dẫn đến chán nản và từ bỏ sớm kênh đầu tư tiềm năng này.

Thứ 2 đó là quản trị rủi ro trên tổng danh mục đầu tư

Trong phần này có 2 thành phần chính cần nhắc đến

Thành phần thứ 1 là xác định Mức lỗ tối đa - Drawdown( theo % và theo giá trị tuyệt đối) mà khi nó xảy bạn phải thực hiện dừng toàn bộ các hoạt động giao dịch liên quan để xem xét lại phương pháp đầu tư, điều kiện hay bối cảnh thị trường. 

Ví dụ như bạn xác định đầu tư chứng khoán 100 triệu, trước khi thực hiện đầu tư, bạn xác định lỗ tối đa 10tr là chắc chắn sẽ dừng lại toàn bộ hoạt động giao dịch để coi lại phương pháp hay điều kiện thị trường.

Có 1 quy tắc đang được rất nhiều nhà giao dịch thành công trên thế giới áp dụng đó là nếu giao dịch ngắn hạn( thường là dưới 1 tháng) thì sẽ áp dụng quy tắc 6%. Quy tắc này cấm bạn mở bất cứ lệnh giao dịch mới trong phần còn lại của tháng khi tổng thua lỗ của tháng hiện tại và rủi ro các lệnh giao dịch đang mở là ở mức 6% tổng tài khoản.

Thành phần thứ 2 là số lần thua lỗ liên tiếp lớn nhất: Nhìn lại lịch sử, số lần thua lỗ liên tiếp là bao nhiêu? Con số này có thể được sử dụng để ước tính các sự kiện drawdown trong tương lai

Ví dụ: hệ thống của bạn có số lần thua lỗ tối đa là 5 lần liên tiếp và bạn đang sử dụng rủi ro cho mỗi lần giao dịch là 2%, thì mức drawdown lớn nhất tối đa là khoảng 10% tài khoản của bạn. 

LƯU Ý RẰNG: Gặp phải drawdown gây ra tác động tâm lý rất lớn. Đây là lúc bạn cảm thấy nghi ngờ bản thân và bản ngã bắt đầu trỗi dậy. Và đây cũng là lúc bạn sẽ phát triển” tư duy của nhà giao dịch thành công”, đồng thời kiểm tra mức độ trung thành với hệ thống giao dịch của bạn. Hãy hạn chế hết mức có thể để tránh xảy ra drawdown.

Thứ 3 đó là cấp độ quản trị rủi ro cho từng giao dịch

Trong phần này có 3 quy tắc chính cần nhắc đến

Quy tắc 2%: đây là quy tắc đang được rất nhiều nhà giao dịch ngắn hạn trên thế giới áp dụng cho từng giao dịch đó là quy tắc 2%. Quy tắc này cấm bạn đặt cược rủi ro nhiều hơn 2% tổng nguồn vốn cho mỗi lần giao dịch. Ví dụ: nếu bạn có 100 triệu trong tài khoản, quy tắc 2% giới hạn mức rủi ro tối đa cho mỗi lần giao dịch là 2 triệu. Đây không phải là số lượng vị thế giao dịch, nó là số tiền mà bạn đặt cược vào rủi ro, dựa trên khoảng cách giữa mức giá mở vị thế và mức giá dừng lỗ.

Đừng để 1 giao dịch lãi lớn chuyển thành lỗ: Trước khi giao dịch, hãy lập kế hoạch tại mức giá nào mà bạn sẽ bắt đầu bảo vệ khoản lợi nhuận của mình. Ví dụ, nếu mục tiêu lợi nhuận của bạn cho 1 giao dịch là 10 triệu, bạn có thể xác định mức lợi nhuận khoảng 5 triệu sẽ bắt đầu cần bảo vệ, có nghĩa là khi lời đến 5 triệu, bạn sẽ di chuyển lệnh dừng lỗ đến điểm hòa vốn và không để điểm kích hoạt bán cắt lỗ như ban đầu nữa.

Chỉ được phép di chuyển dừng lệnh dừng lỗ theo hướng đang lãi: Điều này giúp bạn thường có lợi nhuận khi liên tục nâng mức dừng lỗ theo chiều đang có lãi. Ngược lại, không bao giờ … mở rộng mức cắt lỗ khi cổ phiếu đang tiếp tục giảm giá, điều này đồng nghĩa với bạn đang thực hiện gồng lỗ và tự phản đối lại chiến lược giao dịch của mình đã tạo ra. 

“ Gồng lỗ” là 1 suy nghĩ mà nhiều nhà giao dịch thường hay mắc phải nhưng nó không có trong từ điển của các nhà giao dịch chuyên nghiệp. Nó giống như việc bạn nói với những đứa con rằng, bạn sẽ thu lại hết ipad nếu chúng không vâng lời, nhưng cuối cùng thì chính bạn lại không thực hiện hình phạt đó. Điều này sẽ khiến cho lũ trẻ cảm thấy việc vi phạm những lời dạy đó của bạn là không có vấn đề gì và thậm chí còn khuyến khích chúng có những hành vi tồi tệ hơn.

→ Hãy giữ vững kỷ luật, nó giúp nhà giao dịch có kết quả tốt trong dài hạn.

Thứ 4 là cấp độ quản trị rủi ro theo vị thế phù hợp với bối cảnh thị trường: thay đổi chiến lược giao dịch để đảm bảo quy mô vị thế phù hợp với nhận định của bạn trong từng giai đoạn. Ví dụ như Khi nhận thấy thị trường biến động mạnh, hoặc khi có thay đổi trọng yếu trong tình hình kinh tế, bạn có thể giảm rủi ro tổng danh mục đầu tư bằng cách giảm kích thước vị thế hoặc điều chỉnh tỷ trọng tiền cổ trong danh mục.

TÓM LẠI, qua bài viết này này, anh chị em biết các quản trị rủi ro danh mục đầu tư chứng khoán qua tâm lý và vị thế giao dịch. Chúng tôi sẽ chia sẻ thêm chủ đề quản trị rủi ro theo kỹ thuật và kết quả giao dịch trong bài viết tiếp theo, hãy đón đọc vì nó có thể phù hợp với tất cả mọi người.

Nếu thấy kiến thức hay và hữu ích, hãy chia sẻ với bạn bè  

Hãy để lại ý kiến trong phần bình luận để chúng tôi tiếp tục hoàn thiện và chia sẻ thêm những kiến thức hữu ích, phù hợp hơn nhé

Happy trading!

Nguồn: sưu tầm

Nếu bạn là 1 trong số đó thì có thể bài viết này là dành cho bạn

Hôm  nay, Người đồng hành sẽ chia sẻ cách Đầu tư chứng khoán đơn giản và dễ hiểu để tất cả anh chị em đều có thể áp dụng cho chính mình

Trước hết phải nói đầu tư chứng khoán là một bộ môn khoa học về xác suất và có cả nghệ thuật nữa

Tại sao lại nói Chứng khoán là một bộ môn khoa học về xác xuất: vì mỗi người sẽ có phương pháp giao dịch khác nhau, kể cả cùng phương pháp thì điểm vào lệnh, tỷ trọng cũng có thể khác nhau. Vì thế, tỷ lệ lời lỗ trung bình thực tế, xác suất chiến thắng và lợi nhuận đạt được cũng khác nhau. 

Tại sao lại nói Đầu tư chứng khoán là một nghệ thuật: vì cùng 1 thời điểm, cùng 1 đồ thị, cùng 1 thông tin… luôn tồn tại đồng thời rất nhiều ý kiến trái chiều. Nếu áp dụng lý thuyết môn toán 1+1=2 thì sẽ không bao giờ có tình trạng trên. Có nghĩa là cùng một trường thông tin, nhưng với niềm tin cũ của mỗi người sẽ có những quyết định khác nhau, kịch bản hành động cũng khác nhau nên đó là tính nghệ thuật của kênh đầu tư này

Trở lại với chủ đề chính, Người đồng hành đã tổng hợp lại kinh nghiệm của những nhà giao dịch siêu hạng trên thế giới như Mark Minervini, David Ryan, Dan Zanger và Mark Ritchie II… và nhiều nhà đầu tư thành công khác trên thị trường chứng khoán Việt Nam.

Và thấy rằng có 4 yếu tố chủ đạo để đầu tư chứng khoán đơn giản và dễ hiểu

Thứ nhất đó là thị trường: Chúng tôi ưu tiên xét ở góc độ chất lượng thị trường vì nó đến trước các yếu tố khác và cũng mang tính chất trọng yếu. 

Với chất lượng thị trường thì đơn giản là tướng xuất hiện thì quân cũng sẽ đi theo. Có nghĩa là mỗi sóng tăng đều có những nhóm ngành hoặc nhóm cổ phiếu dẫn dắt đủ lớn để kéo thị trường( then chốt là dẫn dắt đủ lớn để có sức ảnh hưởng đến các nhóm ngành khác). Sau đó các nhóm khác sẽ hành động theo.

Việc xác định thị trường thông qua chỉ báo kỹ thuật, ngày bùng nổ theo đà hay đỉnh cao mới, đáy cao mới… chắc chắn nó vẫn hữu ích nhưng thường sẽ đi sau dữ liệu trên.

Và chắc chắn, mỗi con sóng tăng, chất lượng, số lượng tướng và quân sẽ khác nhau nên cũng sẽ cho kết quả sóng ngắn dài khác nhau.

→ Đây là những ví dụ gần nhất:

Thị trường cuối 2022 nhóm dẫn dắt đủ lớn là nhóm ngân hàng, thị trường sau quý 1 năm 2023 với nhóm dẫn dắt đủ lớn là chứng khoán, đầu tư công, bất động sản…

Thứ 2 đó là vĩ mô( vĩ mô toàn nền kinh tế và vĩ mô ngành):

Về vĩ mô toàn nền kinh tế thì thường sẽ dựa vào chính sách tiền tệ bơm tiền hay hút tiền. Khi chính sách tiền tệ là bơm tiền( thường thông qua việc giảm mức lãi suất chiết khấu, giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc, hoặc thông qua nghiệp vụ thị trường mở). Hoạt động này phần nào sẽ hỗ trợ giúp thị trường tăng, và ngược lại khi hút tiền thường sẽ tạo sức ép khiến thị trường điều chỉnh hoặc giảm.

Về vĩ mô ngành: với góc nhìn tăng trưởng thì có 2 yếu tố chính đó là đầu vào(  là nguyên vật liệu, chi phí…) và đầu ra( là giá bán, sản lượng…). Mỗi ngành sẽ có yếu tố đầu vào và đầu ra khác nhau. Và mỗi giai đoạn, câu chuyện vĩ mô ngành sẽ kể cho bạn nghe về một vài ngành khác nhau. Ngành nào có yếu tố thay đổi tỷ trọng càng lớn thì càng hút dòng tiền và tiềm năng sóng sẽ càng dài hơn.

→ Đây là những ví dụ gần nhất: 

Về Vĩ mô toàn nền kinh tế:  năm 2020-2021 Bơm tiền bằng cách giảm lãi suất, năm 2022 hút tiền bằng cách tăng lãi suất.

Về Vĩ mô ngành: Đẩy mạnh giải ngân đầu tư công từ đầu năm 2023 giúp ngành đầu tư công hưởng lợi

Đẩy mạnh đầu tư công tại nhiều nước lớn như Châu Âu, Mỹ, Trung Quốc… đã khiến cho giá thép tăng phi mã giúp ngành thép hưởng lợi năm 2020-2021

Thứ 3 đó là câu chuyện của doanh nghiệp: với góc nhìn tăng trưởng thì chúng ta xét đến việc mở rộng quy mô của doanh nghiệp. 

Doanh nghiệp nào càng đến giai đoạn đang mở rộng quy mô sản xuất, chuỗi cung ứng, sản phẩm… và ảnh hưởng trọng yếu đến kết quả kinh doanh thì càng cần ưu tiên.

→ Đây là những ví dụ gần nhất:

HPG giữa năm 2020 sau khi tăng quy mô lên gấp hơn 2 lần, FRT với nhà thuốc long châu tăng trưởng thần tốc nhờ sự kiện Covid năm 2020-2021

Thứ 4 đó là dòng tiền và sức mạnh giá xác nhận

Đây là yếu tố quan trọng … không thể thiếu trong việc hình thành sóng tăng của cổ phiếu, đặc biệt là những cổ phiếu dẫn dắt( hay gọi dân dã hơn là những vị tướng trong cuộc chiến).

Về dòng tiền( thể hiện bằng thanh khoản hay còn gọi là khối lượng giao dịch): Dòng tiền vượt trội và cải thiện liên tục thường đến sớm hơn các thông tin về thị trường, ngành hay doanh nghiệp. Việc theo dõi dòng tiền sẽ giúp nhà đầu tư nhận diện được ngành cũng như cổ phiếu đó có tiềm năng sóng tăng như thế nào, lớn hay nhỏ tùy vào sự vượt trội và độ lớn của dòng tiền.

Nếu một nhóm ngành liên tục có những cổ phiếu xuất hiện dòng tiền vượt trội( có thể là cao nhất trong 1 khoảng thời gian hoặc cả chiều dài lịch sử) sẽ báo hiệu tiềm năng của một sóng tăng lớn tại nhóm ngành và cổ phiếu đó.

Về sức mạnh giá là sự tương quan giữa vận động giá của cổ phiếu đó so với thị trường và các cổ phiếu khác trong ngành. Nếu một cổ phiếu liên tục có sự cải thiện trong sức mạnh giá so với thị trường hay các cổ phiếu của ngành trong 1 giai đoạn nhất định… thì đơn giản có nghĩa là tiền lớn đang bảo vệ vị thế của họ và chính điều này cũng thể hiện rằng tiền lớn họ đang có kỳ vọng vào cổ phiếu này nhiều hơn những cổ phiếu khác.

→ Đây là những ví dụ gần nhất:

Nhóm chứng khoán cuối năm 2022 đầu 2023, hay đầu tư công giữa năm 2023

Tất nhiên, ngoài 4 yếu tố chủ đạo phía trên thì đầu tư chứng khoán là nghệ thuật nên chắc chắn sẽ ko ai giống ai trong quá trình đầu tư. Từ việc nhận định trạng thái thị trường, tỷ trọng từng cổ phiếu trong danh mục, hay một điều mà không ai có thể dạy bạn đó là quản trị cảm xúc thì mỗi người là một cá thể riêng biệt và không ai giống ai một cách tuyệt đối được.

Và sẽ có những giai đoạn, các yếu tố trên có sự xung đột với nhau hoặc có độ trễ, gây ra nhiều tranh cãi, và điều đó cũng chính là sự thú vị của thị trường chứng khoán.

Một điều lưu ý có thể giúp bạn không gặp phải tình cảnh một mình chống lại thị trường đó là bạn có tư duy về một vấn đề đã là quá tốt rồi, đó là điều kiện cần. Điều kiện đủ đó là MMS-BBS( có nghĩa là nhà tạo lập và tiền lớn) có tư duy giống bạn và hành động của họ có như kỳ vọng của bạn hay không lại là chuyện khác.

Tóm lại, qua video này bạn biết 4 yếu tố chủ đạo để có thể Đầu tư chứng khoán đơn giản và dễ hiểu nhất đó là

1. Chất lượng thị trường: Một sóng tăng luôn có nhóm cổ phiếu dẫn dắt đủ lớn

2. Vĩ mô: chính sách tiền tệ đang bơm hay hút tiền và vĩ mô ngành có đang hỗ trợ không

3. Doanh nghiệp: ưu tiên doanh nghiệp đang mở rộng quy mô

4. Dòng tiền và sức mạnh giá vượt trội là xác nhận cho những phân tích của bạn về cổ phiếu đó

Đừng quên bài tập về nhà để có thể biến những kiến thức này thành kỹ năng của bạn

Nếu thấy kiến thức hay và hữu ích, hãy chia sẻ với bạn bè  

Nhấn dấu cộng để theo dõi và nhận nhiều kiến thức hữu ích hơn nữa

Hãy để lại ý kiến trong phần bình luận để chúng tôi tiếp tục hoàn thiện và chia sẻ thêm những kiến thức hữu ích, phù hợp hơn nhé

Happy trading!

Nguồn: sưu tầm

Một trong những yếu tố phổ biến nhất mà họ quan sát được là giá cao và thấp trong 52 tuần của bất kỳ chứng khoán nào hoặc chỉ số nói chung. Vậy yếu tố cao và thấp trong 52 tuần này là gì và tại sao nó lại quan trọng? Hãy xem blog này để biết ý nghĩa của thuật ngữ này và cách nó ảnh hưởng đến danh mục đầu tư giao dịch. 

Mức cao hoặc thấp trong 52 tuần có ý nghĩa gì?

Mức cao/thấp trong 52 tuần đề cập đến mức giá cao nhất hoặc thấp nhất mà một cổ phiếu hoặc chứng khoán cụ thể đã đạt được trong 52 tuần qua, tương đương với một năm. Chỉ số này rất quan trọng đối với các nhà giao dịch và nhà đầu tư vì nó cung cấp một bức tranh tổng quan về hiệu suất của cổ phiếu trong một khoảng thời gian đáng kể, làm nổi bật tính biến động và xu hướng tiềm năng của nó. Nếu một cổ phiếu gần mức cao nhất trong 52 tuần, điều đó cho thấy hiệu suất mạnh mẽ và có thể có sự quan tâm của nhà đầu tư tăng lên hoặc tin tức tích cực. Ngược lại, nếu nó gần mức thấp nhất trong 52 tuần, điều đó có thể cho thấy hiệu suất kém, khả năng bị định giá thấp hoặc tin tức tiêu cực. Các nhà đầu tư thường sử dụng thông tin này để đưa ra quyết định mua, bán hoặc nắm giữ cổ phiếu, vì nó giúp họ hiểu được phạm vi giá lịch sử và tâm lý thị trường của cổ phiếu .

Tại sao mức cao hoặc thấp trong 52 tuần lại quan trọng trong giao dịch?

Yếu tố cao hoặc thấp trong 52 tuần là một số liệu quan trọng của phân tích kỹ thuật, chỉ ra biến động giá của một cổ phiếu hoặc chỉ số trong vòng một năm. Tầm quan trọng của số liệu này được giải thích như sau. 

Xác định xu hướng và mô hình

Theo dõi mức cao và thấp trong 52 tuần có thể giúp các nhà giao dịch và nhà đầu tư xác định xu hướng và mô hình trong giá cổ phiếu. Nếu một cổ phiếu liên tục đạt mức cao mới trong 52 tuần, điều đó có thể chỉ ra xu hướng tăng mạnh và quỹ đạo tăng trưởng mạnh mẽ. Mặt khác, mức thấp lặp lại trong 52 tuần có thể báo hiệu xu hướng giảm và rắc rối tiềm ẩn. Nhận ra những xu hướng này là rất quan trọng để đưa ra quyết định sáng suốt, vì nó giúp các nhà đầu tư dự đoán biến động giá trong tương lai và lập chiến lược phù hợp.

Chỉ số tâm lý thị trường

Mức cao/thấp trong 52 tuần cũng đóng vai trò là chỉ báo về tâm lý thị trường. Khi một cổ phiếu đạt mức cao trong 52 tuần, điều đó có nghĩa là cổ phiếu đó đang hoạt động tốt và đã thu hút được sự chú ý tích cực từ các nhà đầu tư. Mức độ quan tâm cao này thường xuất phát từ tin tốt về công ty, hiệu suất tài chính mạnh hoặc điều kiện thị trường thuận lợi. Ngược lại, mức thấp trong 52 tuần có thể chỉ ra tâm lý tiêu cực, có thể là do hiệu suất kém của công ty, tin tức bất lợi hoặc xu hướng thị trường không thuận lợi. Hiểu được những mức cao và thấp này giúp các nhà giao dịch và nhà đầu tư đánh giá được thị trường nói chung cảm thấy thế nào về một cổ phiếu cụ thể.

Mức hỗ trợ và kháng cự

Mức cao và mức thấp trong 52 tuần thường đóng vai trò là mức hỗ trợ và kháng cự quan trọng . Mức cao trong 52 tuần có thể đóng vai trò là mức kháng cự, nơi giá cổ phiếu phải vật lộn để vượt qua. Tương tự, mức thấp trong 52 tuần có thể đóng vai trò là mức hỗ trợ, nơi giá cổ phiếu khó có thể giảm xuống dưới. Các nhà giao dịch sử dụng các mức này để đưa ra quyết định chiến lược. Ví dụ, các nhà giao dịch có thể bán một cổ phiếu khi nó tiến gần đến mức cao trong 52 tuần, dự đoán mức kháng cự hoặc mua nó gần mức thấp trong 52 tuần, dự đoán mức hỗ trợ.

Cơ sở cho các chiến lược đầu tư

Nhiều chiến lược giao dịch và đầu tư được xây dựng xung quanh khái niệm mức cao và mức thấp trong 52 tuần. Ví dụ, một số nhà đầu tư có thể áp dụng chiến lược động lượng, mua cổ phiếu đang phá vỡ mức cao trong 52 tuần và kỳ vọng xu hướng tăng sẽ tiếp tục. Những người khác có thể sử dụng chiến lược ngược dòng, mua cổ phiếu ở mức thấp trong 52 tuần và đặt cược vào khả năng phục hồi. Nhận ra tầm quan trọng của các mức giá này cho phép các nhà giao dịch và nhà đầu tư điều chỉnh chiến lược của họ theo khả năng chịu rủi ro và mục tiêu đầu tư của họ.

Tác động tâm lý

Mức cao và mức thấp trong 52 tuần cũng có tác động tâm lý đến các nhà giao dịch và nhà đầu tư. Cổ phiếu đạt mức cao trong 52 tuần thường được coi là hấp dẫn và có thể gây ra nỗi sợ bỏ lỡ (FOMO) trong số các nhà đầu tư, dẫn đến việc mua nhiều hơn. Ngược lại, cổ phiếu ở mức thấp trong 52 tuần có thể có vẻ là món hời, hấp dẫn các nhà đầu tư giá trị mua vào với hy vọng đảo ngược tình thế. Hiểu được ảnh hưởng tâm lý này có thể giúp các nhà đầu tư đưa ra quyết định hợp lý hơn thay vì phản ứng theo cảm xúc với các biến động của thị trường.

Làm thế nào để sử dụng mức cao hoặc thấp trong 52 tuần khi giao dịch?

Mức cao trong 52 tuần cho thấy xu hướng tăng mạnh và mức thấp trong 52 tuần cho thấy xu hướng giảm mạnh. Việc sử dụng mức cao và mức thấp trong 52 tuần trong giao dịch được giải thích tại đây.

• Hãy cân nhắc mua những cổ phiếu đạt mức cao mới trong 52 tuần, cho thấy tiềm năng tăng trưởng.

• Hãy cân nhắc bán những cổ phiếu chạm mức thấp mới trong 52 tuần, cho thấy khả năng giảm giá.

• Sử dụng các mức này làm chỉ báo hỗ trợ (mức thấp nhất trong 52 tuần) và mức kháng cự (mức cao nhất trong 52 tuần).

• Mức cao nhất trong 52 tuần cho thấy tâm lý tăng giá trong khi mức thấp nhất trong 52 tuần cho thấy tâm lý giảm giá.

• Xác nhận mức cao hoặc mức thấp với khối lượng giao dịch lớn để có tín hiệu mạnh hơn.

• Các nhà giao dịch không nên chỉ dựa vào mức cao/thấp trong 52 tuần mà còn phải sử dụng các chỉ báo khác để xác nhận 

• Tìm hiểu lý do đằng sau mức cao hoặc thấp để đưa ra quyết định tốt hơn và theo dõi chúng để đặt mức dừng lỗ và chốt lời.

• Tránh mua ở mức cao nhất trong 52 tuần nếu cổ phiếu có vẻ được định giá quá cao và tránh bán ở mức thấp nhất trong 52 tuần nếu cổ phiếu có vẻ được định giá thấp.

• Hãy xem xét tình hình chung của thị trường và tiềm năng dài hạn của cổ phiếu. 

Ưu và nhược điểm của việc sử dụng mức cao hoặc mức thấp trong 52 tuần là gì?

Mức cao/thấp trong 52 tuần là một chỉ báo mạnh về hiệu suất của cổ phiếu hoặc chỉ số trong khoảng thời gian xác định. Mặc dù biện pháp này cung cấp cái nhìn sâu sắc về các biến động của thị trường và các xu hướng có thể xảy ra, các nhà giao dịch cũng nên biết về ưu và nhược điểm khi sử dụng công cụ này để đưa ra quyết định sáng suốt. Sau đây là danh sách toàn diện về cùng một công cụ để hiểu rõ hơn.

Ưu điểm của việc sử dụng mức cao hoặc thấp trong 52 tuần

• Xác định xu hướng - Sử dụng mức cao/thấp trong 52 tuần giúp các nhà giao dịch và nhà đầu tư xác định liệu một cổ phiếu đang có xu hướng tăng hay giảm dựa trên lịch sử giá của nó.

• Mức hỗ trợ và kháng cự - Mức cao và mức thấp trong 52 tuần cung cấp các điểm giá quan trọng có thể hướng dẫn các quyết định mua và bán, đóng vai trò là mức hỗ trợ và kháng cự.

• Đo lường tâm lý thị trường - Các số liệu này phản ánh tâm lý của nhà đầu tư và nhận thức của thị trường về cổ phiếu, cho biết cổ phiếu đó có được các nhà đầu tư ưa chuộng hay không.

• Đơn giản và trực quan - Khái niệm về mức cao và mức thấp trong 52 tuần rất dễ hiểu và dễ sử dụng đối với nhà đầu tư mà không cần phải phân tích phức tạp hay có kiến ​​thức chuyên môn.

• Hỗ trợ quản lý rủi ro - Các số liệu này hỗ trợ việc thiết lập lệnh dừng lỗ và bảo vệ khoản đầu tư bằng cách xác định các mức quan trọng mà nhà đầu tư có thể muốn thoát khỏi vị thế để hạn chế thua lỗ.

Nhược điểm của việc sử dụng mức cao hoặc thấp trong 52 tuần

• Tín hiệu sai tiềm ẩn - Cổ phiếu có thể đạt mức cao hoặc thấp do điều kiện thị trường tạm thời hoặc bất thường, điều này có thể dẫn đến kết luận sai lầm về hiệu suất chung của cổ phiếu.

• Quá chú trọng vào mức giá - Tập trung quá nhiều vào các mức giá này có thể khiến các nhà đầu tư bỏ qua các yếu tố quan trọng khác, chẳng hạn như tình hình tài chính của công ty và điều kiện thị trường.

• Thiên kiến ​​tâm lý - Tác động tâm lý của mức cao và thấp trong 52 tuần có thể dẫn đến các quyết định giao dịch theo cảm xúc, chẳng hạn như sợ bỏ lỡ (FOMO) hoặc bán tháo, thay vì phân tích hợp lý.

• Hiệu suất trong quá khứ không phải là chỉ báo cho kết quả trong tương lai - Mức cao và mức thấp trong quá khứ không đảm bảo hiệu suất trong tương lai vì điều kiện thị trường và nền tảng công ty có thể thay đổi, ảnh hưởng đến biến động giá trong tương lai.

• Phạm vi hạn chế - Việc dựa vào một số liệu duy nhất như mức cao/thấp trong 52 tuần sẽ chỉ mang lại góc nhìn hạn chế và có thể không cung cấp bức tranh toàn cảnh về tiềm năng hoặc rủi ro liên quan của cổ phiếu.

• Có thể không nắm bắt được giá trị cơ bản - Mức cao và mức thấp không phải lúc nào cũng phản ánh đúng giá trị nội tại thực sự của cổ phiếu, giá trị này có thể bị ảnh hưởng bởi các yếu tố kinh tế rộng hơn, xu hướng thị trường hoặc các vấn đề cụ thể của công ty.

Phần kết luận

Mức cao và thấp trong 52 tuần là một khái niệm dễ hiểu và dễ sử dụng giúp hiểu được biến động giá và đưa ra quyết định giao dịch hoặc đầu tư phù hợp. Chỉ báo này, mặc dù rất phổ biến, không nên được sử dụng làm thước đo duy nhất để xác định xu hướng hoặc định hình danh mục đầu tư vì nó có thể dẫn đến thua lỗ tiềm ẩn. Do đó, các nhà đầu tư và nhà giao dịch nên sử dụng thước đo này tương quan với các chỉ báo khác để có danh mục đầu tư hoặc giao dịch mạnh mẽ. 

Chúng tôi hy vọng blog này có thể tinh chỉnh khái niệm về mức cao và mức thấp trong 52 tuần và tầm quan trọng của nó trên thị trường chứng khoán theo cách tốt hơn. Hãy cho chúng tôi biết nếu bạn có bất kỳ thắc mắc nào về chủ đề này hoặc cần thông tin về các khái niệm phân tích kỹ thuật tương tự và chúng tôi sẽ tiếp tục trong các blog sắp tới của mình.

Happy trading!

-st

Subscribe now

Khởi đầu chỉ với vài nghìn đô la, Mark Minervini đã biến tài khoản giao dịch cá nhân của mình thành hàng triệu đô la, trung bình kiếm về lợi nhuận 220% mỗi năm trong hơn 5 năm liên tiếp chỉ với một quý thua lỗ; tổng lợi nhuận đáng kinh ngạc 33.500%.

Ông đã tham gia cuộc thi U.S Investing Championship (Giải vô địch đầu tư Hoa Kỳ) vào năm 1997 với tài khoản $250.000 của riêng mình để thể hiện sức mạnh của phương pháp giao dịch SEPA của riêng ông.

Ông đã giao dịch với các trader giao dịch hợp đồng tương lai (futures) và quyền chọn (options) có sử dụng đòn bẩy cao bằng cách sử dụng một danh mục chứng khoán chỉ vào lệnh mua để giành chiến thắng trong cuộc chiến đầu tư tiền thật với lợi nhuận hàng năm 155%. Thật ngạc nhiên, hiệu suất giao dịch ba chữ số của ông gần như GẤP ĐÔI hiệu suất của đối thủ là nhà quản lý vốn gần nhất.

Mark Minervini là tác giả của những cuốn sách bán chạy nhất như "Trade Like a Stock Market Wizard" (Giao dịch như một phù thuỷ chứng khoán) và "Think and Trade Like a Champion" (Cách tư duy và giao dịch như một nhà vô địch) - cả hai đều nằm trong danh sách BookAuthority’s “Best Stock Market Books of All Time. Ông cũng xuất hiện trong cuốn sách "Momentum Masters - A Roundtable Interview with Super Traders"

Dưới đây là 10 câu nói triết lý về giao dịch cá nhân hay nhất của phù thuỷ thị trường Mark Minervini

1."Thành công lâu dài trên thị trường chứng khoán không liên quan gì đến hy vọng hay may mắn. Các nhà giao dịch chứng khoán chiến thắng có các quy tắc và một kế hoạch chu đáo. Ngược lại, những người thua cuộc thường thiếu các quy tắc, hoặc nếu họ có các quy tắc, họ không gắn bó với chúng quá lâu, mà sẽ đi chệch khỏi chúng."-Mark Minervini

2."Trong một môi trường giao dịch khó khăn, lợi nhuận của bạn sẽ nhỏ hơn và ít xuất hiện thường xuyên hơn so với một thị trường lành mạnh. Khi điều này xảy ra, hãy nhớ đến bốn từ "Điều chỉnh rủi ro". Hãy luôn nghĩ đến rủi ro trong mối tương quan với phần thưởng. Bạn phải điều chỉnh rủi ro của mình như một chức năng của phần thưởng tiềm năng."-Mark Minervin

3. "Giá trị kỳ vọng là tỷ lệ phần trăm giao dịch thắng nhân với mức lời trung bình của bạn, chia cho tỷ lệ phần trăm giao dịch thua nhân với mức lỗ trung bình của bạn. Hãy duy trì một giá trị kỳ vọng dương và bạn sẽ là người chiến thắng. Kết quả của tôi đã tăng từ mức trung bình đến xuất sắc khi tôi đưa ra lựa chọn cuối cùng rằng tôi sẽ biến mọi giao dịch của mình thành một quyết định rủi ro/phần thưởng khôn ngoan." - Mark Minervini

4. "Thực sự chẳng có lý do khôn ngoan nào để tăng quy mô giao dịch của bạn nếu các vị thế của bạn đang bị lỗ." - Mark Minervini

5. "Thà thua một cách đúng đắn còn hơn thắng một cách không đúng đắn." - Mark Minervin

6. "Khi bạn bán một nửa, nếu giá cổ phiếu tăng cao hơn, bạn có thể tự nhủ với chính mình: "Ơn giời, mình đã giữ lại một nửa." Nếu cổ phiếu giảm giá, bạn sẽ nói: "Cảm ơn trời đất, tôi đã bán được một nửa." Về mặt tâm lý, cả hai hướng đều là win-win." - Mark Minervini

7. "Không thua lớn là yếu tố quan trọng nhất để thắng lơn. Là một nhà đầu cơ, thua không phải là một lựa chọn, mà lựa chọn là bạn sẽ thua bao nhiêu." - Mark Minervini

8. "Bạn không được mạo hiểm nhiều hơn mức bạn có thể mong đợi đạt được; nếu không, coi như bạn đang xếp tỷ lệ cược chống lại bạn và đó là đánh bạc." - Mark Minervini

9. "Đừng bao giờ lạc khỏi những điều cơ bản của quy tắc số một - luôn luôn đi cùng một kế hoạch." - Mark Minervini

10. "Mặc kệ ai đó có được sinh ra cùng năng khiếu hay tài năng thiên bẩm gì, thành công trên thị trường đều đến từ sự nỗ lực phối hợp và sự sẵn lòng cho phép đường cong học vấn mở ra, bất kể có mất thời gian bao lâu." - Mark Minervini

-st

Một số dòng dẫn dắt những năm gần đây: ngành thép 2013 (HSG dẫn dắt), ngàng chứng khoán đầu 2014 (HCM dẫn dắt), ngành dầu khí cuối 2014 (GAS dẫn dắt), nhóm ngành Bank – chứng – thép năm 2020-2021.

Việc chọn đúng dòng dẫn dắt sẽ giúp nhà đầu tư đạt được mức lợi nhuận ấn tượng mà độ rủi ro thậm chí còn giảm đi so với thị trường chung, bởi vì dòng dẫn dắt luôn TĂNG ĐẦU TIÊN, TĂNG MẠNH NHẤT VÀ GIẢM GẦN NHƯ SAU CÙNG so với các mã khác cùng ngành.

Một quy luật chỉ có người tham gia đủ lâu mới cảm nhận được khi dòng tiền cả thị trường dồn vào dòng dẫn dắt, khi hết dư địa tăng rồi dòng tiền mới phân phối dần sang các nhóm ngành cổ phiếu penny yếu kém hơn là lúc thị trường có tín hiệu nguy hiểm cần cảnh giác!

I. BỐN YẾU TỔ NHẬN BIẾT NHÓM NGÀNH DẪN DẮT:

1. CẢ NHÓM NGÀNH có sự tích lũy sideway chặt chẽ, càng chặt chẽ càng tốt, biểu đồ mượt mà, bằng phẳng.

2. Dòng đó phải có thanh khoản lớn, đủ sức lan tỏa, ảnh hưởng, cổ vũ vận động được thị trường: các ngành có tiền sử dẫn dắt thị trường: Ngân hàng, bds, chứng khoán, thép…

3. Dòng đó được hưởng THIÊN THỜI, như chu kỳ kinh tế, chu kỳ ngành vào giai đoạn bùng nổ, hưởng lợi từ chính sách. Trong lý thuyết của gọi là có câu chuyện để kể.

4. LÀ DÒNG TĂNG ĐẦU TIÊN VÀ MẠNH MẼ NHẤT của cả thị trường. (Trong cả các mã sẽ có mã leader, mã này là mạnh mẽ nhất, ĐÓNG TRẦN đầu tiên hãy nhớ kỹ điều này)

II. ĐẶC ĐIỂM CỦA DÒNG DẪN DẮT TRÊN THỊ TRƯỜNG

Điều đầu tiên là bạn phải chú ý đến độ tích lũy của cả dòng, hầu hết các dòng dẫn dắt lớn đều có sự tích lũy tốt trước đó. Việc tích lũy theo dòng có thể tích lũy theo 3 dạng mô hình phổ biến: Tích lũy nền phẳng, tích lũy dạng cốc tay cầm lớn, hoặc tích lũy dạng 2 đáy lớn. Ở Việt Nam, tích lũy nền phẳng dài là tích lũy phổ biến nhất trong những năm gần đây. Có một câu nói ” Muốn biết một tòa nhà kia cao bao nhiêu thì phải xem cái móng của nó” và cũng như vậy, trong đầu tư nếu bạn muốn biết cổ phiếu tăng bao nhiêu, trong bao lâu thì hãy nhìn đến cái nền tăng đi lên của cổ phiếu đó.

Trong dòng dẫn dắt sẽ có một cổ phiếu đi lên trước báo hiệu cho cả dòng. Cổ phiếu đi lên đầu tiên đó chính là cổ phiếu dẫn dắt. Cổ phiếu dẫn dắt thường sẽ có tích lũy về giá tốt nhất trong dòng.

Dòng dẫn dắthường có sự tăng trưởng đột biến về doanh thu, lợi nhuận do chu kỳ ngành, chu kỳ nền kinh tế, hoặc do hưởng lợi từ chính sách. Nhà đầu tư có thể nhận biết được thông qua kết hợp phân tích tin tức vĩ mô và đọc báo cáo tài chính doanh nghiệp qua các quý. Nhìn chung mọi thứ sẽ được phản ánh vào giá vì vậy việc đọc tốt biểu đồ giá sẽ là lợi thế lớn cho nhà đầu tư nhỏ lẻ, đặc biệt là nhà đầu tư không chuyên.

II. CÁC VÍ DỤ SÓNG NGÀNH THEO TỪNG NĂM:

Sóng chứng khoán và dòng dầu khí năm 2014:

Dòng chứng khoán năm 2014 diễn ra chỉ trong 3 tháng quý 1 với sự dẫn đầu của cổ phiếu HCM, một điều đặc biệt của năm này là HCM đã bắt đầu chu trình tăng (cuối năm 2013) trước cả thị trường chung và các cổ phiếu khác cùng ngành. Tăng theo sau HCM là SSI, VND, SHS với mức tăng cũng rất ấn tượng, khoảng gần 100% chỉ sau vài tháng, trong khi VNINDEX chỉ tăng có 20%.

Cũng trong năm 2014, GAS là dòng dẫn dắt cùng với dòng chứng khoán. Vậy là có 2 dòng dẫn dắt. Dòng dầu khí với sự dẫn dắt của GAS (tăng 100% sau gần 9 tháng) đã có sức tăng kéo dài hơn so với dòng chứng khoán giúp vnindex không bị rớt điểm khi dòng chứng khoán bước vào nhịp chỉnh.

Sóng ngân hàng năm 2015:

Năm 2015 thị trường chung biến động tăng giảm không rõ rêt và khá rủi ro, sức tăng cũng không mạnh, đáng chú ý là VCB – cổ phiếu dẫn đầu sóng bank năm 2015 này. Sở dĩ VCB là cổ phiếu dẫn dắt mà không phải là CTG, BID hay MBB,( mặc dù mức tăng của các cổ phiếu cùng ngành đều rất ấn tượng) là do VCB là cổ phiếu tăng đầu tiên trong nghành và so với thị trường khi mà sau một thời gian tích lũy dài VCB đã bắt đầu chu kỳ tăng từ cuối năm 2014.

Sóng thép năm 2016:

Dòng thép năm 2016 dẫn đầu là HSG với mức tăng trên 100% chỉ sau 3 tháng, theo sau đó là HPG, NKG, TLH và SMC cũng có mức tăng rất ấn tượng. Như HSG là đi lên từ nền tảng dài kết hợp với mô hình cốc tay cầm. Một điều đáng chú ý là dòng thép năm 2016 được hưởng lợi từ chính sách thuế nhập khẩu của chính phủ ban hành.

Sóng Bank – Chứng – Thép 2020 – 2021:

Tháng 4 năm 2020 sau khi thị trường sụp đổ vì tin covid 2019 các nhóm ngành dẫn dắt đầu tiên như Bank: MBB, ACB, STB, VPB đều tăng trên 300%; Nhóm ngành thép có HPG,HSG, NKG, TLH cũng tăng tới 800%;

Đặc biệt với nhóm ngành chứng khoán như SSI, HCM, VND, SHS, VIX, FTS tăng khủng khiếp tới 10 lần. Đó là những minh chứng của lịch sử mà chúng ta cần lưu ý.

Kết luận: Thị trường chung đi lên luôn luôn cần có dòng dẫn dắt, việc nhận diện dòng dẫn dắt là yếu tố quan trọng giúp nhà đầu tư chiến thắng được thị trường.

-st

Nguyên tắc hoạt động

Chiến lược kim tự tháp liên quan đến việc gia tăng vị thế khi giá di chuyển theo hướng có lợi cho nhà giao dịch. Ví dụ, trong một thị trường giảm giá, nhà giao dịch sẽ gia tăng vị thế bán khi giá giảm. Ngược lại, trong một thị trường tăng giá, nhà giao dịch sẽ gia tăng vị thế mua khi giá tăng.

Các loại kim tự tháp

Có hai loại chiến lược kim tự tháp chính: kim tự tháp dương và kim tự tháp ngược.

• Kim tự tháp dương (Positive Pyramiding): Nhà giao dịch gia tăng vị thế khi giá di chuyển theo hướng có lợi. Lần đầu tiên, họ có thể mua 40% vị thế dự định, sau đó mua thêm 30% khi giá tăng, rồi 20% và cuối cùng là 10%. Cách tiếp cận này giúp hạn chế rủi ro khi giá đảo chiều.

• Kim tự tháp ngược (Reverse Pyramiding): Nhà giao dịch bắt đầu với một vị thế nhỏ và tăng dần quy mô vị thế khi giá giảm. Ví dụ, nếu giá giảm, nhà giao dịch có thể mua thêm để giảm giá trung bình của vị thế.

Ví dụ minh họa:

Trường hợp Kim Tự Tháp Dương (Positive Pyramiding)

• Giá cổ phiếu ban đầu: 10,000 VND

• Nhà đầu tư dự định đầu tư 100,000,000 VND.

Mua theo các giai đoạn:

Giai đoạn 1: Mua 40% vị thế

• Mua 40% của 100,000,000 VND = 40,000,000 VND

• Số cổ phiếu mua: 40,000,000 /10,000 = 4000 cổ phiếu

Giai đoạn 2: Giá tăng lên 12,000 VND, mua 30% vị thế còn lại

• Mua 30% của 100,000,000 VND = 30,000,000 VND

• Số cổ phiếu mua: 30,000,000 / 12,000 = 2500 cổ phiếu

Giai đoạn 3: Giá tăng lên 14,000 VND, mua 20% vị thế còn lại

• Mua 20% của 100,000,000 VND = 20,000,000 VND

• Số cổ phiếu mua: 20,000,000 / 14,000 = 1429 cổ phiếu

Giai đoạn 4: Giá tăng lên 16,000 VND, mua 10% vị thế còn lại

• Mua 10% của 100,000,000 VND = 10,000,000 VND

• Số cổ phiếu mua: 10,000,000 / 16,000 = 625 cổ phiếu

Tổng số cổ phiếu đã mua:

• Tổng số cổ phiếu: 4000 + 2500 + 1429 + 625 = 8554 cổ phiếu

• Giá trị vị thế cuối cùng khi giá đạt 16,000 VND: 8554×16,000=136,864,000 VND

Lợi nhuận:

• Tổng đầu tư: 100,000,000 VND

• Giá trị cuối cùng: 136,864,000 VND

• Lợi nhuận: 136,864,000−100,000,000=36,864,000 VND

Ví dụ thực tế

Giả sử giá cổ phiếu của một công ty tốt giảm mạnh do các yếu tố ngắn hạn. Ví dụ, giá cổ phiếu của Boeing đã giảm xuống còn 113,02 USD vào mùa hè năm ngoái do dịch bệnh và trục trặc kỹ thuật. Tuy nhiên, Boeing là một công ty có xu hướng tăng trưởng dài hạn. Khi giá cổ phiếu giảm, nhà đầu tư có thể mua thêm cổ phiếu với kỳ vọng giá sẽ phục hồi. Sau đó, giá cổ phiếu đã tăng lên mức cao mới là 223,91 USD.

Ưu và nhược điểm chiến lược “Kim tự tháp”

• Ưu Điểm:

  • Tối ưu hóa lợi nhuận: Chiến lược này có thể tối đa hóa lợi nhuận khi thị trường di chuyển theo hướng có lợi.

  • Quản lý rủi ro: Nếu được quản lý tốt, chiến lược này giúp phân bổ rủi ro theo từng giai đoạn.

• Nhược Điểm:

  • Rủi ro cao: Nếu thị trường di chuyển ngược lại, nhà giao dịch có thể chịu tổn thất lớn.

  • Yêu cầu vốn lớn: Cần có nguồn vốn đáng kể để bổ sung vào các vị thế mới.

Chiến lược giao dịch kim tự tháp là một công cụ mạnh mẽ giúp các nhà giao dịch tối ưu hóa lợi nhuận trong các xu hướng thị trường mạnh. Tuy nhiên, nó đòi hỏi kỷ luật, quản lý tiền bạc chặt chẽ và khả năng đánh giá xu hướng thị trường chính xác. Nếu được thực hiện đúng cách, chiến lược kim tự tháp có thể mang lại kết quả đáng ngạc nhiên.

Dưới đây là các bước và yếu tố giúp bạn đếm nền giá chính xác và đáng tin cậy:

1. Hiểu khái niệm về nền giá

• Nền giá là giai đoạn cổ phiếu có xu hướng dao động trong một phạm vi hẹp, thường sau một đợt tăng giá trước đó. Đây là thời gian các nhà đầu tư lớn (quỹ đầu tư, tổ chức) có thể đang gom hàng, và cổ phiếu cần tích lũy để tạo ra động lực mới.

• Đặc điểm của nền giá: Giá di chuyển trong phạm vi không quá 20-30% từ đỉnh xuống đáy, khối lượng giao dịch giảm dần, cho thấy lực bán yếu và nhu cầu mua vẫn ổn định.

2. Xác định các loại nền giá phổ biến

Có 3 loại nền giá thường gặp trong phân tích kỹ thuật:

• Nền phẳng (Flat Base): Đây là nền giá ổn định nhất, khi cổ phiếu dao động trong phạm vi giá nhỏ (thường là dưới 15% từ đỉnh xuống đáy) trong ít nhất 5-6 tuần. Đây là dấu hiệu của sự tích lũy mạnh mẽ trước khi cổ phiếu bứt phá.

• Nền giá cốc tay cầm (Cup and Handle Base): Hình dạng này giống như một cái cốc với phần tay cầm. Giá cổ phiếu giảm nhẹ để hình thành phần cốc và sau đó tăng nhẹ nhưng không phá vỡ đỉnh trước, tạo ra phần tay cầm. Đây thường là dấu hiệu của sự tích lũy mạnh mẽ và chuẩn bị bứt phá.

• Nền giá hai đáy (Double Bottom Base): Đây là mô hình giá tạo thành hai đáy liên tiếp, với phần đáy thứ hai thấp hơn phần đáy thứ nhất một chút. Khi cổ phiếu vượt qua đỉnh giữa hai đáy, đó là dấu hiệu cho thấy cổ phiếu có thể sẵn sàng tăng trưởng mạnh.

3. Đếm số lần hình thành nền giá

• Nền giá đầu tiên (Base 1): Đây là nền giá đầu tiên sau khi cổ phiếu có một đợt tăng trưởng mạnh. Nền giá này thường là dấu hiệu tích lũy ban đầu trước khi cổ phiếu tiếp tục xu hướng tăng.

• Nền giá thứ hai (Base 2): Thường xảy ra sau một đợt tăng giá đầu tiên. Nền giá thứ hai thường vẫn vững chắc, nhưng cần chú ý rằng mức độ rủi ro đã tăng lên so với nền giá đầu.

• Nền giá thứ ba trở đi (Base 3+): Các nền giá từ lần thứ ba trở đi thường có độ tin cậy thấp hơn. Cổ phiếu có thể đã ở giai đoạn muộn của xu hướng tăng trưởng và rủi ro thất bại trong việc bứt phá cao hơn. Cần thận trọng hơn khi giao dịch với những nền giá này.

4. Các tiêu chí xác định nền giá chất lượng

• Khối lượng giao dịch giảm trong quá trình hình thành nền: Khi cổ phiếu di chuyển trong vùng nền, khối lượng giao dịch thường giảm dần cho thấy lực bán đã yếu đi. Khi giá chuẩn bị bứt phá, khối lượng cần tăng lên để xác nhận sự bứt phá này là thật.

• Độ sâu của nền giá: Một nền giá tốt không nên quá sâu, thường không vượt quá 20-30% từ đỉnh đến đáy. Nền giá càng sâu, cổ phiếu cần lực mua lớn hơn để quay trở lại đỉnh cũ.

• Thời gian hình thành nền: Một nền giá tin cậy thường cần ít nhất từ 5 đến 7 tuần để tích lũy. Nền giá quá ngắn thường không có đủ thời gian để tạo động lực bứt phá mạnh.

5. Xác định điểm mua lý tưởng

• Điểm phá vỡ (Breakout Point): Đây là thời điểm quan trọng khi giá cổ phiếu vượt qua đỉnh cao nhất của nền giá kèm theo khối lượng giao dịch tăng đột biến. Điểm phá vỡ chính là thời điểm tốt để mua vào nếu các dấu hiệu kỹ thuật khác cũng đang ủng hộ.

• Khối lượng tăng mạnh tại điểm phá vỡ: Để xác nhận sự bứt phá, khối lượng giao dịch cần tăng ít nhất 40-50% so với mức trung bình. Điều này cho thấy có dòng tiền lớn đang tham gia vào cổ phiếu và giúp đảm bảo rằng giá không quay đầu giảm ngay sau khi phá vỡ.

6. Lưu ý khi đếm nền giá

• Cẩn trọng với nền giá thứ ba trở đi: Mỗi khi cổ phiếu hình thành thêm nền giá, rủi ro của việc phá vỡ thất bại cũng tăng lên. Nền giá thứ ba hoặc thứ tư thường báo hiệu rằng cổ phiếu đang ở giai đoạn muộn của chu kỳ tăng trưởng, và khả năng cổ phiếu giảm sau đó là cao hơn.

• Không mua vào khi cổ phiếu chưa phá vỡ: Nhiều nhà đầu tư mắc sai lầm khi mua cổ phiếu khi nó vẫn đang trong quá trình tích lũy trong nền giá. Điều này có thể dẫn đến việc nắm giữ cổ phiếu trong giai đoạn giằng co hoặc thậm chí bị giảm giá thêm.

7. Kết hợp với các chỉ báo khác

Để tăng độ tin cậy khi đếm nền giá, bạn nên kết hợp với các chỉ báo khác như:

• RSI (Relative Strength Index): Chỉ số sức mạnh tương đối của cổ phiếu. Nếu RSI tăng trên 50 khi cổ phiếu phá vỡ nền giá, đây là tín hiệu hỗ trợ tốt cho xu hướng tăng.

• Đường trung bình động (MA): Kiểm tra sự giao cắt giữa các đường trung bình động 50 ngày và 200 ngày để xem xu hướng dài hạn có ủng hộ sự phá vỡ hay không.

Kết luận

Đếm nền giá chính xác đòi hỏi sự kiên nhẫn và kỹ năng quan sát chi tiết của nhà đầu tư. Một nền giá chất lượng giúp bạn xác định thời điểm tốt để mua cổ phiếu và tăng khả năng thành công. Tuy nhiên, cũng cần kết hợp với các chỉ báo kỹ thuật và theo dõi sát sao thị trường để đảm bảo rằng bạn không bị "sập bẫy" bởi các tín hiệu sai lệch.

1. CANSLIM bản chất nó là 1 phương pháp thống kê. Tức là O’Neil soi lịch sử các Siêu cổ phiếu trước đó, và ông phát hiện ra chúng đều có những điểm chung. Và đó là 7 yếu tố trong phương pháp này

2. Chẳng có quy chuẩn nào trong từng yếu tố là cố định cả. Mục đích của phương pháp này là tìm ra CP mạnh nhất, nên khi áp dụng ở mỗi thị trường phải linh hoạt thay đổi.
   Ví dụ: Bạn ko thể tìm 1 CP tăng trưởng 3 năm liên tục trên 25% trên TTCK Việt Nam được, rất có thể bạn sẽ mua ngay đỉnh.

Chúng ta đi sâu hơn nhé:

C - Current Earnings: EPS Quý hiện tại

DN phải có EPS cao, tăng trưởng EPS (hoặc bạn có thể dùng tăng tưởng Lợi nhuận sau thuế) cao.

Thường ở TTCK Việt Nam thì nên chọn các DN tăng trưởng lợi nhuận Quý gần nhất trên 20%

A - Annual Earnings: Lợi nhuận năm

• DN phải có tăng trưởng lợi nhuận hàng năm cao, thường ở VN chỉ cần năm đầu tiên mà tăng trưởng lớn thì có thể chọn được rồi, trên 20% là tốt

• Lưu ý, vs các CP có tính chu kỳ cao như chứng khoán hay BĐS thì khó áp dụng tiêu chí này, bạn phải nắm chu kỳ ngành, cũng như các yếu tố tác động tới từng ngành

• Lợi nhuận tăng trưởng thì Doanh thu cũng phải tăng trưởng: Tức là LN đó phải đến từ việc bán đc hàng, chứ ko phải do bóp chi phí

• Lợi nhuận phải đến từ Hoạt động kinh doanh chính, chứ ko phải đi bán tài sản hay đầu tư tài chính

N - New Product: Sản phẩm mới

Yếu tố này bạn cần hiểu rộng ra, tức là DN có 1 yếu tố nào đó mới, giúp NĐT kỳ vọng lớn vào việc bùng nổ lợi nhuận tương lai

Ví dụ:

• DN BĐS sắp mở bán 1 dự án => thu tiền, tăng lợi nhuận

• DN Sản xuất chuẩn bị đưa nhà máy vào hoạt động => Nâng công suất => Tăng sản lượng => tăng doanh thu

• DN thay ban lãnh đạo => Ban lãnh đạo cũ yếu kém, ban lãnh đạo mới có tâm, có tầm => rất khó định được lòng người

• …

S - Supply, Demand: Cung cầu CP

• Nên chọn CP có khối lượng giao dịch lớn, > 100k/phiên, vốn hóa ở mức trung bình (midcap)

• Tránh chọn CP rác (bị tác động đội lái, không có nền tảng cơ bản) hoặc CP có khối lượng giao dịch thấp (<10k) => Thường tăng giảm bất thường, khó phân tích.

L - Leader: CP dẫn đầu

• Thị trường đi lên, ko phải cả làng đều lên như nhau, mà sẽ có 1 nhóm dẫn đầu, chạy trước và chạy rất mạnh. Mục tiêu là phải chọn được nhóm này

• Mình đã có khá nhiều bài hướng dẫn chọn Leader, bạn có thể tham khảo 2 bài viết này
  + Tuyệt kĩ Trading: Tăng xác suất tìm ra Siêu cổ phiếu
  + Cách tìm CP tiềm năng trong giai đoạn Thị trường điều chỉnh

I - Institutional Sponsorship: Sự tham gia của tổ chức

Tổ chức tham gia nhiều thường CP đó sẽ tiềm năng trong dài hạn, vì tổ chức là nơi quy tụ rất nhiều cái đầu siêu đỉnh, họ đã phân tích giùm cho chúng ta.

Nhưng yếu tố này chỉ nên tham khảo, NĐT cá nhân ko thể biết giá vốn của tổ chức như thế nào, tầm nhìn của họ là bao lâu, tỷ trọng CP đó trên vốn của họ là bao nhiêu.

NĐT cá nhân bị hạn chế về thời gian năm giữ (do tâm lý), bị hạn chế về số vốn đầu tư. Nên Mua theo tổ chức là 1 yếu tố ko hợp lý.

M - Market Direction: Xu hướng thị trường

Yếu tố này cực kỳ quan trọng. Đa phần CP đi theo xu hướng của thị trường chung. Nên phải phân tích xu hướng của Thị trường trước khi nhập cuộc

O’Neil dùng 2 chỉ báo này, rất hiệu quả:

• Ngày bùng nổ theo đà (FTD): Ngày này xác nhận kết thúc downtrend, cuộc chơi bắt đầu

• Ngày phân phối: Đây là dấu hiệu cho thấy cuộc chơi sắp kết thúc, cần bán bảo toàn Lợi nhuận và tài sản.

Đơn giản chỉ như vậy thôi, nhưng nắm chắc nó thì khả năng thành công của bạn sẽ tăng lên rất cao.

Chúc bạn giao dịch thành công!

Cách xác định ngày lấy đà( theo Canslim)

𝐁𝐮̛𝐨̛́𝐜 𝟏: Tìm thời điểm mà chỉ số chung có giá thấp nhất

Khi thị trường đang trong xu hướng giảm, hãy tìm ít nhất một trong các chỉ số chung chính (chủ yếu là VNINDEX) có giá thấp nhất trong xu hướng giảm đó.

𝐁𝐮̛𝐨̛́𝐜 𝟐: Theo dõi trạng thái Nỗ lực tăng giá

Sau khi chỉ số chạm mức thấp nhất, nếu trong các phiên tiếp theo chỉ số tiếp tục duy trì giá đóng cửa đều cao hơn mức thấp nhất đó thì nỗ lực tăng giá vẫn được bảo toàn. Và phiên chỉ số tạo giá thấp nhất gọi là phiên đầu tiên trong nỗ lực tăng giá. Các ngày tiếp theo là ngày thứ 2, 3,4… của nỗ lực tăng giá.

Nhưng trong các phiên tiếp theo chỉ cần có 1 ngày chỉ số đóng cửa dưới mức thấp nhất thì quay trở lại bước 1.

𝐁𝐮̛𝐨̛́𝐜 𝟑: Xác định “Ngày lấy đà”:

Ngày lấy đà được xác định khi chỉ số đóng cửa tăng tối thiểu 1.5% với khối lượng giao dịch lớn hơn phiên giao dịch ngay trước đó và xuất hiện vào ngày thứ 4 trở đi của nỗ lực tăng giá xác định trong bước 2. Cũng có vài trường hợp “ngày lấy đà” xuất hiện vào ngày thứ 3 kể từ khi thị trường tạo điểm thấp nhất nhưng như vậy vẫn còn hơi sớm để thị trường xác nhận một xu hướng mới. Hiếm khi ngày bùng nổ theo đà xuất hiện sớm, ví dụ như ngày thứ ba của đợt nổ lực hồi phục. Trong trường hợp như vậy, các phiên tăng giá vào ngày thứ nhất, ngày thứ hai và ngày thứ ba tất cả đều phải thực sự rất mạnh mẽ, với mức tăng mỗi phiên của các chỉ số từ 1.5%-2% hoặc thậm chí nhiều hơn, đi kèm khối lượng giao dịch lớn.

→ QTRR: Ngày phân phối xuất hiện 1 - 2 ngày sau FTD thì khả năng 90% xu hướng tăng thất bại; sau 3 ngày thì khả năng thất bại là 80%; sau 4 - 5 ngày thì khả năng thất bại là 30%.

→ Ý nghĩa: Tại sao chúng ta luôn xác định sai về FTD khi điều kiện về giá và khối lượng đạt điều kiện. Mọi người phải hiểu cổ phiếu là điều kiện cần để giúp thị trường tăng. Nên khi xảy ra FTD nhất định phải có các cổ phiếu Leader. Một môi trường các cổ phiếu vốn hóa lớn có thể tăng 5-10% làm nhiễu loạn chỉ số thì rất khó để có FTD. Giống như không có Leader thì thị trường như rắn mất đầu.

Dưới đây tôi có một bảng thống kê thị trường 50 năm quá khứ. Đếm xem nếu đủ điều kiện thì có bao nhiều ngày FTD thất bại. Mọi người có thể tham khảo. Vì không có Leader nên nó mới thất bại mọi người nên nhớ kỹ. FTD xảy ra phải có Leader.

Leader là gì. Là giống như bức hình về cốc tay cầm bên dưới. Mặc dù thị trường giảm rất sâu. Cổ phiếu có thể giảm 50%. Nhưng cổ phiếu đã hình thành nền giá trước thị trường chung. Khi vĩ mô ổn, thì các cổ phiếu breakout tăng kéo theo thị trường tăng. Đó là triết lý rất đơn giản, mọi người nên hiểu một cách cốt lõi thay vì học vẹt.

Tóm lại, việc xác định “ Ngày lấy đà - FTD” là 1 trong những cách hữu hiệu để xác định vùng đáy và thị trường có khả năng trở lại xu hướng tăng. Và lưu ý rằng FTD xảy ra phải có Leader.

Đừng quên chia sẻ bài viết đến mọi người nhé

Khi nào không nên bình quân giá:

1. Cổ phiếu giảm vì lý do cơ bản xấu đi:

   • Nếu giá cổ phiếu đang giảm vì công ty gặp phải các vấn đề cơ bản như kết quả kinh doanh kém, nợ nần gia tăng, hoặc bị cạnh tranh khốc liệt, việc bình quân giá có thể là một sai lầm. Khi nền tảng doanh nghiệp suy yếu, giá cổ phiếu có thể tiếp tục giảm, và bạn sẽ gặp phải lỗ nặng hơn.

   • Trong trường hợp này, thay vì bình quân giá, bạn nên cân nhắc cắt lỗ để bảo vệ vốn và tìm cơ hội đầu tư khác.

2. Cảm xúc chi phối quyết định:

   • Nếu bạn đang bị cảm xúc chi phối (sợ thua lỗ hoặc tham muốn "gỡ gạc"), việc bình quân giá có thể là hành động mạo hiểm. Đừng đầu tư thêm chỉ vì bạn không muốn nhìn thấy số lỗ trên tài khoản tăng lên. Điều này có thể khiến bạn "ném tiền tốt vào cổ phiếu xấu".

3. Xu hướng giảm mạnh của thị trường:

   • Nếu toàn thị trường hoặc ngành mà công ty đó thuộc về đang giảm sâu do các yếu tố vĩ mô, bình quân giá có thể gia tăng rủi ro. Thị trường có thể tiếp tục giảm trong thời gian dài và việc giữ tiền mặt có thể tốt hơn so với việc đổ thêm tiền vào cổ phiếu đang giảm giá.

Khi nào có thể bình quân giá:

1. Công ty vẫn có nền tảng tốt:

   • Nếu bạn đã nghiên cứu kỹ và tin tưởng rằng cổ phiếu đang giảm giá chỉ vì các yếu tố ngắn hạn (thị trường chung điều chỉnh hoặc tin tức bất lợi ngắn hạn), nhưng về dài hạn công ty vẫn có nền tảng tốt, việc bình quân giá có thể là cơ hội để mua cổ phiếu ở mức giá thấp hơn. Tuy nhiên, cần đảm bảo rằng bạn hiểu rõ lý do giá cổ phiếu giảm và công ty vẫn giữ vững triển vọng tích cực trong tương lai.

2. Có chiến lược quản lý vốn rõ ràng:

   • Bình quân giá nên đi kèm với một chiến lược quản lý vốn hợp lý, tránh việc sử dụng toàn bộ vốn vào một mã cổ phiếu. Nếu bạn có chiến lược đầu tư dài hạn và đã dự tính sẵn các kịch bản rủi ro, việc bình quân giá có thể là cách để tận dụng cơ hội mua thêm cổ phiếu giá rẻ.

3. Tỷ lệ phân bổ vốn hợp lý:

   • Nếu cổ phiếu chỉ chiếm một phần nhỏ trong danh mục và bạn vẫn còn đủ vốn để duy trì danh mục đa dạng, bình quân giá có thể không làm bạn quá phụ thuộc vào mã cổ phiếu này. Tuy nhiên, việc này chỉ nên thực hiện nếu bạn tin chắc cổ phiếu vẫn có tiềm năng phục hồi.

Một số lưu ý:

• Luôn có kế hoạch rõ ràng: Nếu bạn quyết định bình quân giá, hãy xác định rõ mức giá bạn sẵn sàng mua thêm và mức giá mà bạn sẽ cắt lỗ nếu mọi thứ không diễn ra như dự tính.

• Quản lý cảm xúc: Đừng để cảm xúc chi phối quyết định đầu tư. Cần phải bình tĩnh đánh giá tình hình thực tế và dựa trên các phân tích cơ bản và kỹ thuật.

Kết luận:

Bình quân giá khi cổ phiếu đang lỗ không phải lúc nào cũng là lựa chọn đúng. Nó chỉ nên thực hiện nếu bạn đã nghiên cứu kỹ lưỡng về công ty và tin tưởng vào tiềm năng dài hạn của nó, đồng thời phải có một chiến lược quản lý rủi ro rõ ràng. Trong nhiều trường hợp, cắt lỗ và giữ tiền mặt để đầu tư vào các cơ hội tốt hơn có thể là quyết định khôn ngoan hơn.

Hi vọng sẽ giúp ích ít nhiều cho bạn

HAPPY TRADING

1. Đa dạng hóa danh mục cổ phiếu

• Đừng tập trung vốn vào một hoặc vài mã cổ phiếu, vì rủi ro của mỗi công ty có thể ảnh hưởng lớn đến danh mục. Bạn nên đầu tư vào các công ty thuộc nhiều ngành khác nhau để giảm thiểu rủi ro từ việc một ngành cụ thể gặp khó khăn. Ví dụ, có thể kết hợp cổ phiếu công nghệ, y tế, tiêu dùng và tài chính trong danh mục của mình.

2. Chọn cổ phiếu dựa trên mục tiêu đầu tư

• Hãy xác định rõ mục tiêu của bạn: lợi nhuận ngắn hạn hay tăng trưởng dài hạn. Với mục tiêu ngắn hạn, bạn có thể tìm kiếm những cổ phiếu có tính thanh khoản cao và dễ giao dịch. Còn nếu đầu tư dài hạn, hãy tập trung vào các cổ phiếu có nền tảng tài chính mạnh và tiềm năng tăng trưởng ổn định.

3. Phân tích kỹ lưỡng trước khi mua

• Phân tích cơ bản (đánh giá tình hình tài chính, lợi nhuận, dòng tiền, triển vọng ngành) và phân tích kỹ thuật (biểu đồ giá, chỉ số kỹ thuật) là hai yếu tố cần thiết khi lựa chọn cổ phiếu. Hãy chắc chắn rằng cổ phiếu bạn mua có nền tảng tốt và tiềm năng tăng trưởng.

4. Tỷ lệ phân bổ hợp lý

• Bạn cần xác định tỷ lệ phân bổ vốn giữa các cổ phiếu sao cho hợp lý. Ví dụ, bạn có thể chia danh mục ra thành: 60% cổ phiếu có tính ổn định và cổ tức đều đặn, 30% cổ phiếu tăng trưởng mạnh nhưng rủi ro cao, và 10% cổ phiếu mới nổi hoặc công ty nhỏ có tiềm năng cao.

5. Đặt ra nguyên tắc cắt lỗ và chốt lời

• Lệnh dừng lỗ (Stop-loss): Luôn thiết lập một mức cắt lỗ cho mỗi cổ phiếu để tránh tình trạng thua lỗ lớn khi thị trường biến động. Điều này giúp bảo vệ vốn và duy trì kỷ luật đầu tư.

• Chốt lời: Xác định trước mức giá hoặc tỷ lệ lợi nhuận mà bạn muốn đạt được và sẵn sàng bán cổ phiếu khi đạt đến mức đó. Đừng để lòng tham hoặc cảm xúc chi phối, vì cổ phiếu không thể tăng mãi mãi.

6. Theo dõi và điều chỉnh danh mục

• Thị trường và các yếu tố kinh tế thay đổi liên tục, do đó bạn cần theo dõi sát sao các cổ phiếu trong danh mục của mình. Nếu có cổ phiếu không còn phù hợp với chiến lược hoặc rủi ro cao, hãy cân nhắc bán và điều chỉnh lại tỷ lệ danh mục. Hãy xem xét lại danh mục định kỳ (mỗi quý hoặc 6 tháng) để cập nhật theo thị trường.

7. Tận dụng cổ phiếu có cổ tức

• Cổ phiếu có cổ tức đều đặn giúp bạn nhận được dòng tiền ổn định, ngay cả khi giá cổ phiếu không tăng nhanh. Đây là lựa chọn tốt cho những nhà đầu tư muốn có nguồn thu nhập thụ động ngoài việc tăng giá cổ phiếu.

8. Quản trị rủi ro thị trường

• Hãy luôn nhớ rằng rủi ro thị trường là không thể tránh khỏi, nhưng bạn có thể giảm thiểu bằng cách không đầu tư quá nhiều vào một nhóm ngành hoặc một khu vực địa lý. Nếu bạn thấy thị trường có dấu hiệu bất ổn, hãy cân nhắc giữ một phần tiền mặt hoặc chuyển sang các tài sản ít rủi ro hơn.

9. Đừng chạy theo xu hướng nóng

• Đừng bị cuốn vào những "cơn sốt" cổ phiếu mà bạn không hiểu rõ. Đầu tư theo xu hướng nóng có thể mang lại lợi nhuận ngắn hạn nhưng cũng dễ gặp rủi ro lớn. Hãy giữ nguyên tắc đầu tư của mình và chỉ chọn những cổ phiếu mà bạn đã nghiên cứu kỹ.

10. Kiên nhẫn và kỷ luật

• Đầu tư cổ phiếu đòi hỏi sự kiên nhẫn và khả năng kỷ luật. Đừng để cảm xúc chi phối quyết định đầu tư. Luôn giữ vững chiến lược dài hạn và tin tưởng vào các phân tích bạn đã thực hiện.

Tóm lại, bí quyết xây dựng một danh mục đầu tư cổ phiếu nằm ở việc đa dạng hóa, chọn cổ phiếu cẩn thận, quản lý rủi ro và kiên định với chiến lược đã đặt ra. Điều này sẽ giúp bạn bảo vệ vốn và có cơ hội tối ưu hóa lợi nhuận trong dài hạn.

Hi vọng hữu ích với bạn!

Đừng quên chia sẻ bài viết đến mọi người nhé

Thị trường chứng khoán FOMO (Fear of Missing Out) ám chỉ sự lo lắng và cấp bách mà các nhà đầu tư cảm thấy khi họ thấy những người khác hưởng lợi từ giá cổ phiếu tăng và lo lắng về việc bỏ lỡ các khoản lợi nhuận tiềm năng. Phản ứng cảm xúc này có thể dẫn đến các quyết định đầu tư bốc đồng và phi lý, chẳng hạn như mua cổ phiếu ở mức giá cao mà không phân tích đúng cách hoặc bán quá sớm. FOMO có thể đặc biệt rõ rệt trong các sự kiện như bầu cử hoặc thông báo kinh tế lớn, khi thị trường biến động cao và nỗi sợ bỏ lỡ các cơ hội sinh lợi tăng cao.

2. Những yếu tố nào có thể kích hoạt FOMO trên thị trường chứng khoán?

FOMO trên thị trường chứng khoán được kích hoạt bởi nhiều yếu tố tác động đến hành vi của nhà đầu tư và thúc đẩy giá cổ phiếu. Một số yếu tố kích hoạt FOMO trên thị trường chứng khoán được giải thích tại đây. 

Truyền thông xã hội và tin tức cường điệu

Các nền tảng truyền thông xã hội và kênh tin tức tài chính có thể tạo ra tiếng vang xung quanh một số cổ phiếu nhất định, thường phóng đại mức tăng tiềm năng và gây ra FOMO trong số các nhà đầu tư. Bất kỳ bài đăng lan truyền và tin tức thịnh hành nào về thành công của thị trường chứng khoán đều có thể thúc đẩy các nhà đầu tư đưa ra quyết định vội vàng mà không phân tích kỹ lưỡng, đặc biệt là ở thị trường Ấn Độ, nơi sử dụng phương tiện truyền thông xã hội rất cao.

Áp lực từ bạn bè và những câu chuyện thành công

Nghe về thành công đầu tư của bạn bè, gia đình hoặc đồng nghiệp có thể kích hoạt FOMO. Khi các nhà đầu tư thấy những người trong mạng lưới của họ kiếm được lợi nhuận đáng kể , họ có thể cảm thấy bắt buộc phải làm theo, vì sợ rằng họ có thể bỏ lỡ những khoản lợi nhuận tương tự.

Biến động thị trường và chuyển động nhanh

Biến động thị trường đột ngột và đáng kể, đặc biệt là trong các sự kiện như bầu cử, công bố ngân sách hoặc diễn biến địa chính trị, có thể gây ra FOMO. Giá cổ phiếu tăng nhanh có thể tạo ra cảm giác cấp bách, thúc đẩy các nhà đầu tư nhanh chóng mua vào để tận dụng đà tăng.

Sợ bỏ lỡ xu hướng

Các xu hướng mới nổi và cơ hội đầu tư mới, chẳng hạn như trong lĩnh vực công nghệ hoặc năng lượng tái tạo , cũng có thể kích hoạt FOMO. Các nhà đầu tư có thể vội vã đầu tư vào các lĩnh vực này, do lo sợ rằng họ có thể bỏ lỡ điều lớn lao tiếp theo.

Ảnh hưởng của các chuyên gia và nhà phân tích thị trường

Khuyến nghị và dự đoán từ các chuyên gia và nhà phân tích thị trường có thể có tác động mạnh đến hành vi của nhà đầu tư. Ở Ấn Độ, nhiều nhà đầu tư mới vào nghề dựa vào ý kiến ​​chuyên gia, dự báo lạc quan và phân tích lạc quan có thể thúc đẩy FOMO và dẫn đến quyết định đầu tư vội vàng.

Yếu tố tâm lý

Tâm lý con người đóng vai trò quan trọng trong việc kích hoạt FOMO. Mong muốn tự nhiên là trở thành một phần của nhóm chiến thắng và nỗi sợ hối tiếc vì bỏ lỡ các cơ hội sinh lời có thể thúc đẩy các nhà đầu tư hành động bốc đồng. Trong một thị trường có nhịp độ nhanh, các yếu tố tâm lý này có thể đặc biệt có ảnh hưởng.

3. Những nguy hiểm của FOMO đối với danh mục đầu tư hoặc giao dịch là gì?

Một số mối nguy hiểm của FOMO (Sợ bỏ lỡ) trong danh mục đầu tư hoặc giao dịch được nêu dưới đây.

Tăng tính biến động và rủi ro thị trường

Việc đầu hàng FOMO thường có nghĩa là mua cổ phiếu ở mức giá đỉnh điểm, khi tâm lý thị trường quá lạc quan. Điều này khiến các nhà đầu tư phải chịu biến động cao hơn và rủi ro điều chỉnh giá đáng kể. Thị trường Ấn Độ có thể đặc biệt biến động trong các sự kiện như bầu cử hoặc thay đổi chính sách. Những sự kiện như vậy có thể gây ra tổn thất lớn và bất ngờ cho các nhà đầu tư và nhà giao dịch và tác động đến danh mục đầu tư của họ.

Quyết định đầu tư kém

FOMO có thể dẫn đến những lựa chọn đầu tư vội vàng và thiếu thông tin. Khi các nhà đầu tư vội vã mua cổ phiếu dựa trên sự cường điệu của thị trường hoặc áp lực từ bạn bè, họ có thể bỏ qua các yếu tố quan trọng như cơ bản của công ty , định giá và điều kiện thị trường. Điều này có thể dẫn đến việc mua cổ phiếu được định giá quá cao hoặc những cổ phiếu không phù hợp với chiến lược đầu tư của họ, có khả năng dẫn đến thua lỗ đáng kể.

Căng thẳng về mặt cảm xúc và tâm lý

Sự lo lắng và căng thẳng liên quan đến FOMO có thể ảnh hưởng tiêu cực đến sức khỏe tinh thần của nhà đầu tư. Liên tục lo lắng về việc bỏ lỡ cơ hội có thể dẫn đến kiệt sức về mặt cảm xúc và kiệt sức. 

Tập trung ngắn hạn hơn mục tiêu dài hạn

FOMO thường chuyển trọng tâm từ mục tiêu tài chính dài hạn sang lợi nhuận ngắn hạn. Các nhà đầu tư bị thúc đẩy bởi FOMO có thể thường xuyên giao dịch mua vào và bán ra cổ phiếu, phải chịu chi phí giao dịch và thuế cao hơn, và có khả năng làm gián đoạn các kế hoạch đầu tư dài hạn của họ. Quan điểm ngắn hạn này có thể cản trở sự tăng trưởng và tính ổn định của danh mục đầu tư.

Bỏ qua Quản lý Rủi ro

Trong cơn vội vã tận dụng các cơ hội được nhận thấy, các nhà đầu tư có thể bỏ qua các hoạt động quản lý rủi ro thiết yếu, chẳng hạn như đa dạng hóa và đặt lệnh dừng lỗ . Điều này có thể dẫn đến danh mục đầu tư tập trung quá mức vào một số tài sản có rủi ro cao, làm tăng khả năng thua lỗ tài chính đáng kể.

4. Làm thế nào để vượt qua FOMO trên thị trường chứng khoán?

Bây giờ chúng ta đã thấy tác động đáng kể mà FOMO trên thị trường chứng khoán có thể gây ra cho danh mục đầu tư của nhà đầu tư hoặc nhà giao dịch, điều cần thiết là phải kiểm soát nó và bảo vệ danh mục đầu tư khỏi những tác động tiêu cực của nó. Sau đây là một số điểm cần nhớ để đạt được điều này.

Phát triển một kế hoạch đầu tư rõ ràng

Có một kế hoạch đầu tư được xác định rõ ràng có thể giúp các nhà đầu tư giảm thiểu tác động của FOMO. Các nhà đầu tư cần phác thảo mục tiêu tài chính, khả năng chịu rủi ro và thời hạn đầu tư của mình, và tuân thủ kế hoạch bất kể thị trường có ồn ào hay không. Cách tiếp cận có kỷ luật này đảm bảo rằng các quyết định đầu tư phù hợp với các mục tiêu dài hạn cá nhân và không bị ảnh hưởng bởi các biến động ngắn hạn của thị trường.

Tiến hành nghiên cứu kỹ lưỡng

Trước khi đầu tư, điều quan trọng là phải thực hiện nghiên cứu toàn diện về các khoản đầu tư tiềm năng. Các nhà đầu tư nên tập trung vào việc hiểu các yếu tố cơ bản của công ty, sức khỏe tài chính và điều kiện thị trường, vượt ra ngoài các tiêu đề và sự cường điệu trên mạng xã hội để đưa ra quyết định sáng suốt dựa trên dữ liệu vững chắc.

Thực hành sự kiên nhẫn và kỷ luật

Sự kiên nhẫn và kỷ luật là chìa khóa để vượt qua FOMO. Các nhà đầu tư nên dành thời gian để suy nghĩ kỹ về khoản đầu tư của mình, đặt ra các tiêu chí cụ thể để vào và thoát khỏi giao dịch, và tuân thủ chặt chẽ các quy tắc này để tránh chạy theo xu hướng thị trường thoáng qua .

Quản lý các yếu tố kích hoạt cảm xúc

Nhận biết và quản lý các tác nhân kích hoạt cảm xúc dẫn đến FOMO là rất quan trọng. Các nhà đầu tư nên thực hành chánh niệm và các kỹ thuật quản lý căng thẳng để giữ bình tĩnh trong các biến động của thị trường, giúp họ kiểm soát các quyết định đầu tư và tránh các hành động bốc đồng do sợ hãi.

Phần kết luận

FOMO trên thị trường chứng khoán là khá thực tế và có thể khiến một danh mục đầu tư thành công sụp đổ chỉ trong vài phút. Do đó, điều khá quan trọng là trước tiên phải hiểu và thừa nhận nó, sau đó thực hiện các bước cần thiết để đảm bảo chúng không ảnh hưởng đến lợi nhuận của danh mục đầu tư. Điều này giúp các nhà đầu tư đưa ra quyết định hợp lý và sáng suốt để xây dựng một danh mục đầu tư vững chắc ngay cả khi đối mặt với sự biến động của thị trường và áp lực bên ngoài. 

Chúng tôi hy vọng bài viết này có thể giải quyết được ý nghĩa và các vấn đề chính liên quan đến FOMO trên thị trường chứng khoán. Hãy cho chúng tôi biết nếu bạn muốn biết chi tiết về các thuật ngữ và hiện tượng tương tự trên thị trường chứng khoán và chúng tôi sẽ đề cập đến chúng trong các blog sắp tới của chúng tôi.

Happy Trading

P/s: Nếu thấy hay và bổ ích, đừng ngại chia sẻ bài viết này cho mọi người bạn nhé! Cảm ơn bạn 

Nguồn: sưu tầm

Nếu cổ phiếu của bạn tăng hơn 20% từ điểm mua lý tưởng trong vòng 3 tuần kể từ điểm phá vỡ nền giá thích hợp, hãy giữ nó trong ít nhất 8 tuần vì đây có thể là mọt siêu cổ phiếu. Tuần xảy ra điểm mua phá vỡ nền giá được tính là Tuần số 1.

Nếu một cổ phiếu có sức mạnh để nhanh chóng nhảy vọt trên 20% khỏi một nền giá thích hợp, nó có thể có những yếu tố cần thiết để trở thành một cổ phiếu mang lại cho bạn chiến thắng cực kỳ lớn. Quy tắc nắm giữ 8 tuần giúp bạn xác định các cổ phiếu như thế và giúp bạn ngồi yên để bạn có thể gặt hái những phần thưởng tiềm năng từ các siêu cổ phiếu.

Quy tắc này nên được áp dụng cho các cổ phiếu dẫn dắt thị trường thực sự, chứ không phải những cổ phiếu già cỗi. Công ty đó nên có cơ bản mạnh và những đặc điểm hệ thống CANSLIM ^® khác, bao gồm cả sự bảo trợ của các tổ chức.

Hãy ngồi yên xuyên suốt đợt bán tháo ngắn hạn

Khi một cổ phiếu nhanh chóng tăng hơn 20% chỉ trong vài tuần, có khả năng một số nhà đầu tư sẽ chốt lãi – điều đó có thể khiến cổ phiếu bị kéo ngược, đôi khi bị kéo ngược rất mạnh.

Vì vậy, hãy hiểu rằng các cổ phiếu kích hoạt quy tắc nắm giữ 8 tuần thường bị bán tháo khá mạnh, đôi khi điều này xảy ra trong suốt giai đoạn nắm giữ. Quy tắc này giúp bạn ngồi lại ở cổ phiếu xuyên qua đợt bán tháo đó và tránh bán mất quá sớm.

Ví dụ quy tắc nắm giữ 8 tuần ở cổ phiếu MWG: 

Vào ngày 24 tháng 5 năm 2016, cổ phiếu MWG mở khoảng trống tăng giá mạnh (Gap) tại mức giá 40,800 (giá sau khi điều chỉnh), đồng thời tạo điểm,phá vỡ từ mẫu hình chiếc cốc-tay cầm. Trong 3 tuần đầu tiên kể từ điểm phá vỡ, MWG tăng hơn 20% cho thấy nên sử dụng quy tắc 8 tuần. Sau đó MWG tăng mạnh hơn 70% trong 7 tuần trước khi phá thủng đường trung bình di động 10 ngày vào ngày 21 tháng 7 năm 2016.

Mức tăng này cho thấy MWG là một siêu cổ phiếu và bạn nên chốt ½ vị thế mua khi giá phá thủng đường trung bình di động 10 ngày. Cụ thể, MWG có tín hiệu bán lần đầu tiên tại mức giá 63,000. Số cổ phiếu còn lại nên chờ cho đến khi giá phá thủng đường trung bình di động 50 ngày.

Trong trường hợp của MWG, đến ngày 15 tháng 9 năm 2016 thì giá phá thủng đường trung bình di động 50 ngày tại mức giá 64,000. Trong trường hợp của MWG, đến ngày 15 tháng 9 năm 2016 thì giá phá thủng đường trung bình di động 50 ngày tại mức giá 64,000. 

Sau khi nắm giữ 8 tuần, bạn nên bán hay giữ tiếp?

Khi 8 tuần trôi qua kể từ điểm mua ban đầu , bạn có thể bán để chốt lời hoặc tiếp tục nắm giữ. Nếu bạn đã có một món lợi nhuận lớn, và hành động trên biểu đồ và thị trường chung vẫn còn mạnh, bạn có thể tiếp tục nắm giữ và xem câu chuyện sẽ tiếp diễn như thế nào. Nó có thể là một cổ phiếu mang lại khoản lợi nhuận thậm chí còn lớn hơn nữa.

Ngoài ra, có một quy tắc khác giúp bạn ôm chặt các siêu cổ phiếu là quy tắc 7 tuần, quy tắc này được phát triển bởi các đệ tử chân truyền của W. O’Neil, cũng giúp bạn giữ chặt các cổ phiếu mạnh nhất theo xu hướng. Quy tắc được mô tả trong cuốn sách chúng tôi vừa biên dịch “Giao dịch như đệ tử chân truyền của O’Neil.

Theo Investor Business Daily